塔筒桩基行业分析( 33页)

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目 录

1. 海上风电装机加速，塔筒桩基行业需求提升 ....... 6

1.1 海上风电度电成本逐步下降，海风进入平价时代 ....... 6

1.2 国内风电装机量稳健增长，海风建设持续发力 ...... 7

1.3 各国政府加速规划，全球海风市场强势发展 .... 10

2. 大型化和深远海发展趋势明确，塔筒桩基市场空间广阔 ....... 12

2.1 塔筒和桩基是风电支撑基础 ..... 12

2.2 大型化和深远海趋势带动塔筒桩基的放量.... 12

2.2.1 大型化和深远海趋势带动塔筒桩基的用量增长 ...... 12

2.2.2 塔筒/桩基市场需求测算 ..... 15

2.3 大型化和深远海带动塔筒桩基的持续升级.... 16

2.3.1 大型化和深远海开发趋势下，塔筒桩基的技术壁垒提升 ....... 16

2.3.2 大型化下，柔塔、混塔、分片式塔筒逐步应用 ...... 17

2.3.3 深远海开发趋势，海风基础将逐步应用导管架和漂浮式基础 .... 18

3．国内塔筒桩基企业积极推进两海业务 ....... 19

3.1 把握国内海风高景气，国内企业围绕主要能源和海风基地布局 ....... 19

3.1.1 码头资源为海风基础的核心壁垒，国内企业积极布局码头资源 ..... 19

3.2 塔筒桩基出口优势突出，国产塔筒积极出海 .... 22

3.2.1 国内塔筒企业出口具有成本优势 .... 22

3.2.2 国内企业积极布局出口业务 ....... 23

4. 行业重点公司分析 ..... 26

4.1 泰胜风能 ....... 26

4.2 天顺风能 ....... 27

4.3 海力风电 ....... 27

4.4 大金重工 ....... 29

4.5 润邦股份 ....... 31

5. 风险提示 .... 32

图表目录

图1：全球海风平均建设成本 ....... 6

图2：全球海风平均度电成本（美元/kW） ...... 6

图3：全球各地区海风平均建造成本（单位：美元/kW） ..... 6

图4：各地区海风平均度电成本（单位：美元/kW） .... 6

图5：2018-2022 年中国风力发电及占总电量比重统计情况 .... 8

图6：2012-2022 年我国风电新增装机量 ..... 8

图7：2012-2022 年我国风电累计装机量 ..... 8

图8：2012-2022 年我国海上风电新增装机量 ...... 9

图9：2012-2022 年我国海上风电累计装机量 ...... 9

图10：国内风电公开招标容量（按季度拆分，单位：GW） ....... 9

图11：国内海陆风公开招标容量情况（单位：GW） ...... 9

图12：2012-2022 年全球风电新增装机量（GW） ....... 10

图13：2012-2022 年全球风电累计装机量（GW） ....... 10

图14：2012-2022 年全球海风新增装机量（GW） .... 11

图15：截至2022 年底全球海风累计装机各国占比情况 ..... 11

图16：风电支撑结构示意图 ....... 12

图17：2013-2022 年欧洲新增风机平均单机容量（MW） .... 13

图18：2012-2022 年中国新增风机平均单机容量（MW） .... 13

图19：2000-2022 年中国和欧洲海上风电的平均离岸距离和水深对比 ..... 13

图20：风机大型化，塔筒高度呈现提升的趋势 ...... 14

图21：单台海上风电机组基础结构用钢量 ..... 14

图22：塔筒/桩基的单MW 售价 ..... 14

图23：塔筒/桩基的单MW 成本 ..... 14

图24：风电塔筒工艺流程图 ....... 16

图25：桩基工艺流程图 ...... 16

图26：2021 年市场上在运120-140 米塔筒高度下，柔塔占比87% ..... 17

图27：中国海装160 米级钢混塔筒 ....... 18

图28：“十四五”大型清洁能源基地布局 ...... 20

图29：全国港口万吨级及以上泊位数量（单位：个） ....... 21

图30：海力风电主营业务成本料工费构成分析 ...... 22

图31：海力风电的直接材料构成分析 .... 22

图32：中国/美国/德国中厚板价格对比（单位：美元/吨） .... 23

图33：天顺风能产地布局示意图 .... 24

图34：2017-2023H1 代表塔筒企业的海外收入（亿元） ...... 25

图35：2017-2023H1 代表塔筒企业的海外收入占比 ..... 25

图36：泰胜风能营收/归母净利润情况 ....... 26

图37：泰胜风能收入按产品拆分 .... 26

图38：天顺风能营收/归母净利润情况 ....... 27

图39：天顺风能营收按产品拆分 .... 27

图40：海力风电营收和归母净利润情况 ..... 28

图41：2023H1 海力风电营收构成（单位：亿元） ....... 28

图42：蓬莱生产基地大金码头 ....... 30

图43：蓬莱码头龙门吊起重能力1000 吨 ...... 30

图44：大金重工营收和归母净利润情况 ..... 30

图45：大金重工盈利水平 ....... 30

图46：润邦股份营收和归母净利润情况 ..... 31

图47：润邦股份营收结构按产品拆分 .... 31

表1：三省一市海上风电项目补贴政策 ..... 7

表2：到2025 年和2030 年中国各海域海上风电度电成本预测 ....... 7

表3：“十四五”期间部分地方海上风电规划情况（单位：GW） ..... 10

表4：各国海上风电发展目标 ...... 11

表5：国内塔筒桩基市场空间测算 ...... 15

表6：全球塔筒桩基市场空间测算 ...... 16

表7：传统钢塔、混塔和柔塔的比较 ...... 17

表8：桩基及导管架与漂浮式基础的比较情况 .... 19

表9：国内头部塔筒企业的自有码头情况 ....... 21

表10：国内头部塔筒企业的海风产能情况（单位：万吨） .... 22

表11：中国塔筒企业海外反倾销税率 ..... 23

表12：大金重工2022 年以来的出口订单情况 ....... 24

表13：海力风电可转债募集资金的使用情况 ..... 28

表14：海力风电超募资金及节余募集资金的使用情况 ....... 29

表15：大金重工国内生产基地情况 .... 29

表16：2022 年以来润邦股份海风装备订单情况 .... 32