金融监管下的中小行经营( 20 页)

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目 录

前言 ............... 4

1、 中小行的资产负债特点 .................. 6

1.1、 资产端贷款占比低、应收款项类投资多 ....... 6

1.2、 负债端以存款为主、同业存单占比高 ......... 10

1.3、 表外理财占比低 ............... 11

1.4、 不良相当，盈利能力稍逊 .............. 12

1.5、 总结——中小行盈利模式归纳 ................... 13

2、 金融监管对中小行的合规影响 ................... 13

2.1、 流动性监管 .......... 14

2.2、 同业、非标、理财和互联网金融业务监管 .............. 14

3、 金融监管对银行负债的影响 ......... 18

4、 监管对中小行的影响总结 ............. 19

5、 风险分析 ............ 20

图 目录

图1：2017 年至今国内主要金融监管政策汇总 .............. 4

图2：样本中小行资产比例构成（2016） ......... 7

图3：16 家上市行资产比例构成（2016）......... 7

图4：样本中小行贷款比例构成（2016） ......... 7

图5：16 家上市行贷款比例构成（2016）......... 8

图6：样本中小行应收款项类投资占总资产比例（2016） .......... 8

图7：16 家上市行应收款项类投资占总资产比例（2016） ......... 8

图8：中小行应收款项类投资占比拆细（2016）............ 9

图9：中小行非息和利息收入占营收比例（2016） ........ 9

图10：中小行负债结构分解（2016） ............. 10

图11：中小行存款内部结构分解（2016） ................... 10

图12：样本中小行负债比例构成（2016） ................... 11

图13：16 家上市行负债比例构成（2016） .................. 11

图14：银行理财占总资产比重（2016） ......... 12

图15：2017 年银行保本和非保本理财比重 ................. 12

图16：中小行和大中型银行不良率对比（%）............ 13

图17：中小行和大中型银行ROEA 对比（%） ........... 13

图18：2017 年至今监管机构针对同业存单的监管政策汇总 .................. 15

图19：2018 年部分已披露同业存单计划发行额度银行列表 .................. 15

图20：2017 年至今监管机构针对非标及同业理财业务的监管政策汇总............. 16

图21：三三四前后同业理财余额大幅下降（万亿） ................. 16

图22：17 年以来同业套利利差被大幅压缩（%） ....... 16

图23：银行15 年年末至16 年年末理财存续余额及增速（万亿） ........ 17

图24：18 年初（新规后）社融规模中“非标准化”资产份额明显下降 ................. 17

图25：2017 年至今监管机构针对互联网金融业务的监管政策汇总 ....... 18

图26：6 个月同业存单发行利率（%） .......... 18

图27：农商行和国有银行6 个月同业存单发行利差（%） ................... 18

表 目录

表1：农商、城商、股份行的基本区别 ............. 5

表2：2016 年样本中小行与16 家上市行合并资产负债表对比 ................ 6

表3：中小行净利润敏感性分析模型 .............. 20