全球财富管理发展历程及模式( 22 页)

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目录

1 财富管理的内涵及定义 ...... 3

2 全球财富管理市场 ...... 3

2.1 财富管理发展历程及现状.... 3

2.2 财富管理市场三大模式 ....... 6

2.3 财富管理机构竞争格局：美国财富管理机构占主导 .... 8

3 美国财富管理的发展路径 ...... 9

3.1 经济繁荣和居民财富积累奠定行业发展基础 .... 9

3.2 金融市场制度变革推动财富管理行业发展 ...... 11

3.3 嘉信理财：折扣券商转型财富管理的典范 ...... 15

图表目录

图1 全球财富管理市场的发展历程 ....... 5

图2 2020 年领先财富管理中心的国际市场容量（单位：十亿美元） ...... 6

图3 国际财富管理中心整体竞争力排名 ....... 6

图4 全球财富管理机构类型 ...... 8

图5 美国人均GDP 和人均可支配收入（单位：美元） ....... 10

图6 美国居民金融资产规模及占比（单位：十亿美元） ..... 10

图7 主要国家居民财富总规模（单位：十亿美元） ..... 10

图8 2020 年全球人均财富排名 .... 10

图9 2020 年百万美元富翁数量占比（%） .... 10

图10 美国证券行业佣金收入及占比（单位：百万美元） ....... 12

图11 美国居民退休资产规模（单位：十亿美元） ....... 12

图12 美国养老金三大支柱体系 ....... 13

图13 dc 计划中401K 占比最高 ....... 13

图14 传统型IRA 占比最高 ...... 13

图15 DC 计划持有的共同基金类型 .... 13

图16 IRA 持有的共同基金类型 ....... 13

图17 美国居民金融资产中共同基金、保险及养老金计划占比提升 ....... 14

图18 嘉信理财的三大业务及盈利模式 ....... 15

图19 嘉信理财的子公司 ...... 15

图20 嘉信理财发展历程 ...... 17

图21 嘉信理财2000-2021 年归母净利润（单位：百万美元） ....... 17

图22 嘉信理财2000-2021 年营业收入（单位：百万美元） ....... 17

图23 嘉信理财2000-2021 年ROE（%） ....... 18

图24 管理客户资产规模（单位：十亿美元） ....... 18

图25 接受持续投顾服务的客户资产规模（单位：十亿美元） ....... 18

图26 活跃的经纪账户数量（单位：千个） ....... 19

图27 嘉信理财收入结构 ...... 19

图28 银行业务资金来源（百万美元） ....... 20

图29 银行负债成本（%） ....... 20

图30 生息业务收益率（%） ....... 20

图31 基于AUM 的投顾服务收入（百万美元） ....... 20

图32 基金管理费及销售费收入（百万美元） ....... 20

图33 平均客户资产规模结构（百万美元） ....... 21

图34 资产管理平均费率结构....... 21

表1 财富管理的三种模式比较....... 7

表2 全球财富管理机构AUM 排名（仅包括财富管理业务AUM，数据截至20H1）.... 8