轨交装备龙头阿尔斯通的成长启示 ( 29 页)

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目录

一、市场稳定扩容，集中度洗牌........... 5

1.1 全球轨交发展历史 ............ 5

1.2 全球轨交市场现状 ............ 5

1.3 行业持续扩容 ....... 7

1.4 巨头合并，格局洗牌 ............ 11

二、阿尔斯通，巨头成长之路............13

2.1 持续并购，多元化发展 ......... 14

2.2 断臂求生，专注轨交业务 ........... 16

2.3 与西门子交运业务合并，巩固行业地位 ....... 17

2.4 敢为人先，全球化布局开拓新市场 ........ 20

2.5 坚持研发，保持技术领先 ........... 22

三、中国中车，跻身第一梯队，迈入国际市场........... 25

图表索引

图 1：全球各国铁路里程数、货运周转量、客运周转量(右轴) ....... 6

图2：2015 年全球各国城轨里程数 ............ 6

图3：2015 年轨交市场-区域划分......... 7

图4：2015 年轨交市场-前十大国家 ........... 7

图5：2015 年轨交细分市场容量（按运营方式） ........ 7

图6：2015 年轨交细分市场容量（按设备种类） ........ 7

图7：2015 全球轨交装备市场需求概况 ........... 8

图8：2015-2020 年全球轨交细分领域市场增速 .......... 8

图9：2015-2020 年全球高铁、普铁和城轨市场增速 ........ 8

图10：亚洲地区城轨建设情况 ........... 10

图11：2016 年全球前十大轨交装备企业营业收入（亿欧元） .......... 11

图12：近年来轨交设备行业内发生的重大并购 ......... 12

图13：阿尔斯通轨交设备业务营业收入（亿欧元） ........ 13

图14：阿尔斯通轨交设备营业利润（亿欧元） ......... 13

图15：阿尔斯通2017H1 年收入结构 ............ 13

图16：阿尔斯通轨交设备业务毛利率 ............ 13

图17：2005-2017H1 年公司订单金额（亿欧元） ........... 14

图18：2016~2017H1 年公司订单-按产品分类 .......... 14

图19：阿尔斯通资产周转率与固定资产周转率 ......... 14

图20：阿尔斯通产能变化(百万欧元) ....... 14

图21：阿尔斯通第一阶段历史图 ....... 15

图22：阿尔斯通通过资本剥离取得的资金 ........... 16

图23：阿尔斯通业务剥离 ............ 17

图24：西门子交运业务营业收入（亿欧元） ....... 18

图25：西门子交运业务营业利润（亿欧元） ....... 18

图26：西门子交运业务营业利润率 .......... 18

图27：西门子交运业务订单与营业收入对比 ....... 18

图28：阿尔斯通和西门子合并 ........... 19

图29：阿尔斯通和西门子合并后情况 ............ 19

图30：2015 年公司全球布局 ....... 21

图31：2015 年公司欧洲布局 ....... 21

图32： 2017 年9 月公司在手订单-按区域分类 ........ 22

图33：2016、2017H1 营业收入-按区域分类 ............ 22

图34：世界轮轨列车最高速纪录图 .......... 23

图35：公司研发投入情况（百万欧元） ........ 23

图36：2014-2016 年营业收入与营业利润率 ....... 25

图37：轨交行业公司产品线对比 ....... 26

图38：国外公司2016 年销售收入区域分类 ........ 26

图39：中国中车2016 年销售收入区域分类 ........ 26

图40：2014-2016 年订单情况(亿美元) .......... 27

图41：轨交设备行业公司研发支出占营收比重 ......... 27

图42：各公司轨交设备业务人均营业收入 ........... 27

图43：轨交设备行业公司资产周转率 ............ 28

图44：购置固定资产等支付现金(亿人民币) ........ 28

表1：亚洲地区各国高铁规划（km）......... 9

表2：欧美各国高铁规划（km） ........