巴斯夫农业解决方案和产品战略分析报告( 35 页)

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目录

1 农药市场需求周期性波动上涨，全球龙头掌握核心技术地位稳固 ....... 5

2 巴斯夫农业解决方案：紧跟农业发展趋势，加大研发和并购，形成自身特色 ........... 6

2.1 注重研发投入，不断推出新产品 ........... 9

2.1.1 杀菌剂：自行研发众多原药活性成分，不断推出新的制剂产品 ...... 12

2.1.2 除草剂：产品种类较多，竞争力相差不大 .......... 18

2.1.3 杀虫剂：2018 年推出新产品，进一步提高杀菌剂竞争力 ......... 19

2.1.4 其他相关产品 ......... 20

2.2 通过并购除草剂和杀虫剂产品，增强自身短板，丰富其农业领域产品线 ...... 20

2.3 杀菌剂领域独领风骚，除草剂紧跟其后，而杀虫剂相对薄弱 .......... 24

3 巴斯夫农业解决方案板块2019 年新战略展望 ....... 25

4 我国农药行业发展迅速，龙头企业蓬勃发展 ......... 26

4.1 扬农化工：菊酯行业寡头、麦草畏行业龙头，研发能力全国前列 .......... 26

4.2 利尔化学：草铵膦蓝海领域的领跑者，通过技术突破降低生产成本 ...... 28

4.3 利民股份：代森系杀菌剂国内龙头企业，通过并购威远丰富产品线，实现跨越发展 .......... 30

5 巴斯夫农业解决方案板块的产品战略对国内上市企业的借鉴意义 ..... 32

5.1 国内上市企业存在的问题 ..... 32

5.2 借鉴巴斯夫农业解决方案板块发展经验...... 34

6 风险提示 ..... 35

图表目录

图表1： 2010 年世界人口分布 ...... 5

图表2： 2050 年世界人口分布 ...... 5

图表3： 2000-2018 年全球作物化学品销售额周期性波动上涨 ......... 5

图表4： 农药产业链结构 ....... 6

图表5： 2018 全球领先公司农药销售额及市场份额 .......... 6

图表6： 2008-2018 全球领先公司农药销售额对比（亿美元） ......... 7

图表7： 巴斯夫1998-2018 农药销售收入整体上升.... 8

图表8： 巴斯夫农药销售收入占总销售额百分比 ....... 8

图表9： 巴斯夫农业解决方案板块EBIT 整体上升 ...... 8

图表10： 巴斯夫农业解决方案主要产品及应用 ......... 8

图表11： 农药研发投入及农药营收占比 ..... 9

图表12： 农药研发投入占公司研发投入比重 ..... 9

图表13： 1980-2013 年全球新开发的农药品种数 .... 10

图表14： 巴斯夫杀菌剂主要原药活性成分和制剂产品上市时间 ........... 10

图表15： 巴斯夫除草剂主要原药活性成分和制剂产品上市时间 ........... 11

图表16： 巴斯夫杀虫剂主要原药活性成分和制剂产品上市时间 ........... 12

图表17： 巴斯夫农药主要活性成分介绍 ........... 12

图表18： 2003-2016 年氟环唑全球销售额波动中上涨 .... 13

图表19： 2003-2014 年醚菌酯全球销售额整体比较平稳......... 14

图表20： 1998 年-2004 年全球农药销售额 ....... 15

图表21： 1998 年-2004 年全球杀菌剂销售额 ........... 15

图表22： 2005-2016 年吡唑醚菌酯全球销售额上升后小幅下降 ..... 15

图表23： 2013 年-2017 年全球农药销售额 ....... 17

图表24： 2013 年-2017 年全球杀菌剂销售额 ........... 17

图表25： 2005-2016 年啶酰菌胺全球销售额上升后小幅下降 ......... 17

图表26： 2012-2016 年氟唑菌酰胺全球销售额逐年上升......... 18

图表27： 巴斯夫农业解决方案板块资本开支部分年份相对较高 ........... 21

图表28： 1999-2016 年二甲戊乐灵全球销售额整体较高 ........ 22

图表29： 2003-2016 年氟虫腈全球销售额上升后小幅下降..... 23

图表30： 2013-2018 年功能性作物保护部门销售额整体上升 ......... 23

图表31： 巴斯夫农业解决方案板块公司并购情况 ........... 24

图表32： 2014 年巴斯夫农业解决方案板块十大畅销产品 ...... 25

图表33： 巴斯夫农药各类产品销售收入情况 ........... 25

图表34： 农药各产品占农药总销售额百分比情况 ........... 25

图表35： 扬农化工主要产品及产能 ........... 27

图表36： 扬农化工上市以来营收逐年上涨（万元） ....... 27

图表37： 2018 年扬农化工主营业务收入构成 .......... 27

图表38： 扬农化工上市以来净利润逐年增长 ........... 28

图表39： 扬农化工研发支出不断增加 ....... 28

图表40： 利尔化学主要产品及产能 ........... 29

图表41： 利尔化学上市以来营收逐年上涨（万元） ....... 29

图表42： 2018 年利尔化学主营业务收入构成 .......... 29

图表43： 利尔化学上市以来净利润逐年增长 ........... 30

图表44： 利尔化学上市以来研发支出不断加大 ....... 30

图表45： 利民股份主要产品及产能 ........... 31

图表46： 利民股份上市以来营收逐年上涨（万元） ....... 31

图表47： 2018 年利民股份主营业务收入构成 .......... 31

图表48： 利民股份上市以来净利润逐年增长 ........... 32

图表49： 利民股份上市以来研发支出 ....... 32

图表50： 2009-2019 年中国主要作物平均价（元/吨） ........... 33

图表51： 巴斯夫农业解决方案研发投入远高于国内上市公司 ....... 33

图表52： 扬农化工、利尔化学、利民股份并购事件 ....... 34