半导体产业国产替代分析报告( 33 页)

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目录

一、 从行业领先指标看全球半导体景气度提升............ 4

（一）半导体与宏观经济密切相关，产业景气度受益经济复苏 ................ 4

（二）17Q2 营收创新高，权威机构上调2017 年全球半导体增速 ............ 5

（三）重要行业领先指标创历史新高，下游应用需求旺盛 ...... 7

（四）台积电17Q3 环比显著改善，晶圆代工出货量环比、同比均实现正增长 ...... 10

二、对比中美半导体产业基本数据，半导体进口替代成趋势 .... 11

（一）美国处于全球半导体价值链顶端，中美半导体差距持续缩小 ...... 11

（二）中国半导体企业从成本驱动走向研发驱动，取得重大进步 .......... 14

（三）从政策角度看，半导体成为国家战略，国产替代进入黄金时代 .................... 18

（四）2018~2020 年国内新建代工晶圆产能大量释放，将带动IC 设计、封测、材料设备等环节发展 .... 20

三、相关公司.................. 24

插图目录

图 1-1：1990~2016 全球宏观经济GDP 和全球半导体产业息息相关 ..... 4

图1-2：全球GDP 与半导体产业增长相关系数历史及预测 .................... 5

图1-3：1983 年-2016 年全球半导体资本支出同比变化率 ...................... 5

图1-4：2017 年前二季度全球半导体销售情况（十亿美元） ................. 5

图1-5：全球半导体产业链及主要企业 ................. 7

图1-6：费城半导体指数远远跑赢纳斯达克指数 .................... 8

图1-7：台湾半导体指数跑赢台湾加权指数 .......... 8

图1-8：2016Q1~2017Q2 全球半导体设备支出（十亿美元） ................. 8

图1-9：2013～2017 年8 月年北美半导体制造商月度全球订单及增长率（单位：百万美元） .......... 9

图1-10：近三年台积电单月营收及同比增长率 .................... 10

图1-11：17Q3 台积电营收按照下游应用领域占比 .............. 11

图1-12：17Q3 台积电各制程节点占营收比例 ...................... 11

图2-1：2015 年美国半导体企业在全球的市场份额占据半壁江山 ....... 12

图2-2：1995~2015 年总部位于美国的半导体企业销售总额不断增长（单位：10 亿美元） .... 12

图2-3：2011~2017 年8 月中国半导体进出口分析（单位：亿美元） ................... 13

图2-4：1995~2015 年美国半导体企业研发和资本开支总和以年均9.5%的比例线性增长 .........

图2-5：美国半导体企业每年研发支出占营业收入比例在10%以上...................... 14

图2-6：美国半导体企业每年研发投入和资本支出总和约占营业收入比例的30% ................ 14

图2-7：2007～2016 年A 股半导体行业企业年均研发费用及其占平均营收比例持续增长 ......... 15

图2-8：2016 年大陆IC 设计产值超过台湾 ......... 16

图2-9：2005 年至今中国大陆在ISSCC 会议上发表的论文 .................. 16

图2-10：2004~2016 年国内IC 产业销售额快速增长（亿元） ............. 16

图2-11：国内IC 产业链收入占比（内15 年，外16 年） .................... 16

图2-12：2007~2016 半导体板块个股平均营业收入及同比增长率 ....... 17

图2-13：2007～2016 年半导体行业个股平均归母净利润持续增长 ..... 18

图2-14：2007～2016 年A 股半导体行业毛利率及净利率走势（单位：%） ....... 18

图2-15：中国半导体需求量占全球比重稳步上升（单位：十亿美元） ................ 19

图2-16：按照IC 产业链，国家集成电路产业基金布局的主要企业 ...................... 20

图2-17：2016 年全球半导体纯代工厂按制程划分销售占比 ................. 21

图2-18：全球300mm 晶圆厂产能集中度 ........... 21

图2-19：2006~2018 年中国IC 市场自给率分析（单位：10 亿美元） .................. 21

图2-20：2016~2022 年全球晶圆代工业变化预测 ................ 24

图2-21：2017~2020 年物联网半导体市场规模 .................... 24

图2-22：2014~2017 年汽车半导体市场规模 ...... 24

表格目录

表 1-1：2017 年6 月全球半导体销售情况（亿美元） ........... 5

表1-2：2016 年~2019 年全球半导体行业销售规模 ............... 6

表1-3：2017Q2 全球半导体设备销售状况 ............ 9

表1-4：2017 年-2019 年全球硅晶圆出货量预计将持续走高 ................ 10

表2-1：2017 年全球前十大IC 封测代工厂排名 ................... 16

表2-2：大基金在A 股所投的主要企业及持股情况 ............. 20

表2-3：大基金拟参与A 股上市公司增发一览 ..................... 20

表2-4：国内在运营的12 英寸及8 英寸晶圆制造Fab 汇总 .................. 22

表2-5：国内在建的12 英寸晶圆制造Fab 汇总 .................... 23

表2-6：国内拟建12 英寸晶圆制造Fab 汇总 ...... 23