光伏行业发展回顾及展望( 20 页)

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目录

一、国内光伏萌芽叠加欧洲第一轮装光伏热潮............5

（一）国内光伏产业的萌芽和兴起 ..........5

1、无锡尚德开启国内光伏商业化发展大潮 .......5

2、示范效应带动国内光伏产业迅速崛起...........5

（二）德国、西班牙推动的光伏第一轮装机热潮 ...............6

1、《可再生能源法案》推动德国第一波光伏装机热潮 .................6

2、“皇家太阳能计划”催生西班牙第一轮光伏装机热潮 ................7

3、西班牙需求下滑引发的第一次供需失衡 .......8

（三）第一轮装机热潮及行业调整的回顾与思考 ...............9

二、德国、意大利需求驱动的第二轮光伏热潮.......... 10

（一）德国装机需求的高位增长 ........... 10

1、政策调整下德国市场高位增长 ...... 10

2、补贴调整预期引发的抢装潮.......... 10

3、补贴加速收紧下的装机量下滑 ...... 11

（二）意大利市场快速崛起 .................. 11

1、意大利市场的起步与发展 ............. 11

2、取消规模限制光伏装机高歌猛进................ 11

3、降补贴、控规模下的意大利市场的萎缩 .................. 12

（三）双反叠加欧债危机引起的光伏大洗牌 ....... 12

（四）第二轮装机热潮及行业调整的回顾与思考 ............. 12

三、中国市场崛起以及补贴掣肘下的指标控制.......... 13

（一）双反前国内光伏市场的初步发展 .............. 13

1、示范项目为主的萌芽阶段 ............. 13

2、金太阳工程驱动的初步启动.......... 13

（二）规范补贴，国内光伏市场迅速启动 .......... 14

1、规范补贴，国内市场开启一轮高速成长期............... 14

2、补贴下调引发的“630”抢装潮 ........ 14

3、分布式启动，国内市场维持高速增长......... 15

（三）补贴掣肘下的指标控制 ............... 16

1、集中式电站的指标管理................. 16

2、领跑者驱动下的竞价机制 ............. 16

3、可再生能源基金缺口导致政策掣肘 ............ 17

四、政策扰动周期将尽，光伏成长即将开启.............. 19

（一）光伏平价到底有多远 .................. 19

（二）政策周期将近，成长即将开启 ................. 20

图表目录

图表 1 尚德电力发展简史 ..............5

图表 2 英利发展简史 ........6

图表 3 德国2006-2010 年装机量及全球占比 .............7

图表 4 德国光伏补贴政策调整阶段 .............7

图表 5 西班牙2006-2010 年装机量及全球占比 .........7

图表 6 西班牙661/2007 号光伏补贴政策 ..................7

图表 7 2009 年西班牙光伏政策调整前后对比 ...........8

图表 8 2008-2009 多晶硅价格及毛利率情况 ..............9

图表 9 大全&赛维毛利率变动情况 ..............9

图表 10 国内主要光伏企业2006-2010 年毛利率........9

图表 11 2009-2013 德国装机量及全球占比.............. 11

图表 12 2013 年德国上网电价调整表（欧分/kWh） ............. 11

图表 13 意大利2009-2013 装机量及全球占比 ......... 12

图表 14 2012 年全球装机量基本持平......... 12

图表 15 国内硅料企业2010-2014 毛利率 ................ 13

图表 16 国内光伏电池、组件企业2010-2014 毛利率............ 13

图表 17 第一轮标杆电价调整 ....... 15

图表 18 光伏标杆电价以及分布式补贴标准 ............ 16

图表 19 2012-2017 年国内光伏装机容量及增速....... 16

图表 20 能源局下发各年份光伏电站指标及预测 .................. 16

图表 21 格尔木光伏发电应用领跑者基地推荐投资企业........ 17

图表 22 可再生能源电价附加费率（元/kWh） ........ 18

图表 23 可再生能源电价附加征收金额（亿元） .................. 18

图表 24 2013-2017 年光伏补贴资金需求测算 .......... 18

图表 25 光伏“531”新政 ................ 18

图表 26 分布式工商业屋顶项目收益率测算表......... 19

图表 27 地面集中式电站收益率测算表 ...... 19