装备企业瓶颈突破分析( 28 页)

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目录

1.装备企业发展痛点：订单制使规模受限，并购效果难以把控 .. 4

1.1 订单多以非标为主，难以形成规模效应 ....... 4

1.2 并购规模逐渐高涨，但效果不易把控 ........... 5

1.3 解决方案：通过“标准+非标应用” 突破技术及规模瓶颈 ..... 5

2.大族激光“激光+产业”模式 ....... 6

2.1 大族激光是国内激光装备行业的领军企业 .............. 6

2.2 大族激光在激光产业链中的上下游 ............. 10

2.3 大族激光核心竞争力..... 11

2.4 大族激光资本配合业务发展 ............... 12

2.5 大族激光组织变革与系统集成方案应用领域开拓 ......... 14

3.ABB“机器人+数字化平台”模式 ......... 19

3.1 ABB 是全球电网、电气产品、工业自动化、机器人及运动控制领域的技术领导企业 ........... 19

3.2 ABB 机器人“本体+数字化解决方案”深度探索应用领域 ................ 22

3.3 ABB：塑造数字化行业领军者，从大批量生产转向大规模定制 ...... 22

3.4 ABB 近年并购旨在补齐短板与聚焦数字化解决方案 ................ 24

4.“标准产品+非标应用领域”模式对国内装备制造业的启示 ........ 26

4.1 以市场为方向，协调聚焦战略与多元化战略 ...... 26

4.2 突破技术壁垒，强化核心优势 .......... 27

4.3 通过合理并购获取技术、渠道等外部资源 ........... 27

图表目录

图表1 机器人上市公司总市值区间分布（最新交易日，单位：家） .............4

图表2 我国非标智能制造装备占比较约60% ................4

图表3 非标智能装备行业市场细分占比情况 ................4

图表4 2014-2017 年国内机器人行业并购逐年增加 （单位：亿元） ............5

图表5 2014-2017 年被并购机器人企业估值不高（单位：亿元） ......5

图表6 大族激光与ABB 的“标准产品+非标应用领域”模式 ............6

图表7 大族激光发展历程 ............6

图表8 大族激光2015-2018 年中报的营业收入 .............7

图表9 大族激光2015-2018 年中报的净利润 .....7

图表10 大族激光2013-2017 年各主营业务收入变化情况（单位：亿元） ...............7

图表11 2017 年激光及自动化配套设备业务收入占比80.62% ............8

图表12 2017 年小功率激光加工设备占比66% .............8

图表13 2013-2018 年H1 小功率与大功率激光设备销售收入变化（单位：亿元） ..............8

图表14 2017 年全球前三激光企业营收（单位：亿元人民币） ..........9

图表15 全球激光器及设备企业市场竞争格局...............9

图表16 2018 年Q3 国内激光器及设备企业业绩（单位：万元） .......9

图表17 大族激光在国内小功率激光设备市场份额约为45% ............10

图表18 大族激光在国内大功率激光设备市场份额约为35% ............10

图表19 激光设备产业链 ............10

图表20 大族激光2014-2018 年H1 研发投入稳步增加 ..........12

图表21 大族激光历次增发情况及效果 ............12

图表22 大族激光多元化战略并购活动逐渐增多（单位：起） .........13

图表23 大族激光主要并购事件 ............13

图表24 大族激光“激光+自动化”系统集成解决方案战略布局 ......15

图表25 2017 年全球PCB 产业开始复苏 ..........16

图表26 OLED 显示屏出货预测（单位：百万片） .....16

图表27 柔性OLED 出货量预测（单位：百万片） ................16

图表28 大族激光的主要机器人子公司与自动化业务合作伙伴 .........17

图表29 国内动力锂电池空间（亿元） ............18

图表30 大族激光2015-2017 持续三年“资本+技术+市场”整合，新能源装备事业部趋于完善 .............18

图表31 大族激光电池制程设备形成闭环产业链.........19

图表32 ABB 全球业务分为四大事业部 ...........20

图表33 ABB 发展历程 ...............21

图表34 2017 年ABB 营业总收入同比增长1.4% ........22

图表35 2017 年ABB 机器人与运动控制业务同比增长6.33%（单位：亿元） ......22

图表36 国内工业机器人四大家族份额超57%，ABB 占比13.5% ................22

图表37 ABB 数字化平台助力机器人业务更好地满足“标准+定制化”市场需求..............22

图表38 ABB Ability 数字化解决方案应用领域 ...........23

图表39 ABB 近年发生的并购事件 .......25

图表40 收购B&R 后，ABB 在工业自动化领域具备完整的解决方案 .........25

图表41 ABB 与B&R 在优势及产品定位上实现互补 .............26

图表42 ABB 将重新构建以客户为中心的四大业务部............27