机床行业深度分析( 31 页)

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目录

1、景气上行拐点已现 .... 6

1.1、国之重器，现代工业发展压舱石 ..... 6

1.2、行业景气度触底回升 ....... 8

1.3、需求推动供给向中高端领域迈进 ..... 11

2、更新及景气周期与自主可控形成共振 .... 13

2.1、新兴产业推动机床需求回暖 ..... 13

2.2、高端机床国产化势在必行 ....... 16

2.3、市场竞争格局正在重塑 ..... 17

3、行业重点公司 .... 20

3.1、科德数控（688305.SH） .... 20

3.2、创世纪（300083.SZ） ...... 22

3.3、海天精工（601882.SH） .... 24

3.4、国盛智科（688558.SH） .... 25

3.5、纽威数控（688697.SH） .... 26

3.6、大族数控（301200.SZ） .... 27

4、重点关注个股 .... 30

5、风险提示.... 31

图表目录

图表1：机床工具分类 ....... 6

图表2：工业化与机床进化史 ..... 7

图表3：数控机床进化史及重要拐点 ....... 7

图表4：机床主机结构的演进（以常见的车削和铣削为例） ....... 7

图表5：中高档数控机床的划分标准、应用领域 ..... 8

图表6：全球机床行业产值（亿欧元，%） ...... 8

图表7：2021年全球机床制造市场占比（%） .... 8

图表8：2021年全球机床消费市场占比（%） .... 8

图表9：我国金属切削机床产量（万台，%） .... 9

图表10：制造业固定资产投资完成额月累计同比增速（%） ....... 9

图表11：2018年以来制造业PMI指数（%） ...... 10

图表12：我国金属加工机床行业产值（亿元，%） ....... 10

图表13：我国金属加工机床行业消费额（亿元） .... 10

图表14：我国机床进出口市场及贸易顺差（亿美元） .... 11

图表15：数控机床国内外领域对比 .... 11

图表16：国内数控机床行业竞争格局 ...... 12

图表17：我国数控机床国产化率（%） ..... 13

图表18：2019年我国金属切削机床市场份额（%） ....... 13

图表19：主要机床厂商关键零部件仍以进口为主 .... 13

图表20：数控机床产业链 .... 14

图表21：2018年我国数控机床下游领域占比（%） ....... 14

图表22：机床行业主要下游行业产品需求类型 ...... 14

图表23：我国汽车销量及增速（万辆，%） ..... 15

图表24：我国新能源汽车销量及增速（万辆，%） ....... 15

图表25：工程机械市场销量和销售额增速（台，%） ..... 15

图表26：全球各地区客机机队比例现状及预测 ...... 16

图表27：行业相关政策 ...... 16

图表28：国内数控机床行业发展历程 ...... 17

图表29：“一五”时期布局的机床行业“十八罗汉” .... 18

图表30：国企和民企营收对比（亿元） .... 18

图表31：上市公司营业收入对比（亿元） ...... 19

图表32：上市公司研发费用率对比（%） ....... 19

图表33：上市公司毛利率对比（%） ....... 19

图表34：上市公司净利率对比（%） ....... 19

图表35：机床上市公司应收周转率（次） ...... 20

图表36：机床上市公司存货周转率（次） ...... 20

图表37：机床上市公司经营性现金流对比（亿元） ...... 20

图表38：科德数控高端数控机床产品谱系 ...... 21

图表39：科德数控主要产品 ...... 21

图表40：科德数控营收、归母净利润及增速（亿元，%） ..... 21

图表41：科德数控与同行业国际龙头企业对比情况 ...... 22

图表42：创世纪高端智能装备业务 .... 23

图表43：创世纪营业收入及增速（亿元，%） ....... 23

图表44：创世纪高端智能装备营收及增速（亿元，%） ....... 23

图表45：研发人员数量占比（%） ..... 24

图表46：创世纪研发投入（亿元，%） ..... 24

图表47：海天精工营业收入（亿元，%） ....... 24

图表48：海天精工归母净利润（亿元，%） ..... 24

图表49：海天精工主营业务结构（%） ..... 25

图表50：海天精工主营业务毛利率（%） ....... 25

图表51：国盛智科发展历程 ...... 25

图表52：国盛智科营业收入（亿元，%） ....... 26

图表53：国盛智科归母净利润（亿元，%） ..... 26

图表54：国盛智科产品结构（亿元） ...... 26

图表55：国盛智科中、高档数控机床营业收入（亿元） ...... 26

图表56：纽威数控营业收入（亿元，%） ....... 27

图表57：纽威数控归母净利润（亿元，%） ..... 27

图表58：纽威数控产品结构（亿元） ...... 27

图表59：纽威数控毛利率、净利率（%） ....... 27

图表60：大族数控发展历程 ...... 28

图表61：大族数控营业收入（亿元，%） ....... 28

图表62：大族数控归母净利润（亿元，%） ..... 28

图表63：大族数控毛利率、净利率（%） ....... 29

图表64：大族数控产品结构（亿元） ...... 29