人形机器人行业专题报告( 61 页)

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目录

一、人形机器人：历经坎坷，持续发展

1.1.机器人概述：可编程操作机，全球达百亿美元

1.2.人形机器人：服务机器人的最高级形态

1.3.核心产品：技术仍需突破，商业化仍是难题

二、需求：场景为本，空间广阔

2.1.场景预测：精准场景定位是商业化基础

2.2.需求预测：全球万亿蓝海市场，未来可期

三、特斯拉Optimus：技术突破+商业化进程

3.1.特斯拉Optimus: 引爆人形机器人市场

3.2.技术：自研算力芯片加持，运动控制重点突破

3.3.商业化“1到N”可期，节奏预计快于ModelS

四、供给：关注相关产业链配套机会

4.1.人形机器人成本拆分与产业链梳理

4.2.伺服：运动控制核心部件，国产替代进行时

4.3.减速器：增量空间明显，谐波减速器受益最大

五、相关公司& 投资建议

5.1.三花智控：汽车热管理龙头，机器人打开空间

5.2.绿的谐波：谐波减速器龙头，增量空间可期

5.3.鸣志电器：产品结构优化，解决方案能力提升

5.4.拓普集团：打造世界级Tier0.5供应商

5.5.汇川技术：国内工控龙头，抗周期能力显现

5.6 禾川科技：工控新锐羽翼渐丰，机器人伺服领先

5.7.江苏雷利：产品闭环布局中，微电机领航者

5.8.雷赛智能：运动控制全面布局，步进系统龙头

5.9.投资建议

六、风险提示