军工电子深度报告( 143 页)

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目录

一、军工产业链高景气赛道——军工电子.......14

（一）军工电子是武器装备兵力“倍增器” .....14

（二）两个“担忧”逐步消除，军工电子高景气度有望持续...... 16

（三）需求端多因素叠加，供给侧积极扩产，军工电子领域增速远超军工行业基础增速....... 24

1、需求侧：“三化” +自主可控+军技民用，军工电子获取远超军工行业的高增速....... 24

2、供给侧：呈现积极扩产态势.....38

二、被动元件一装备之“基”，格局稳定.......40

（一）电容器：MLCC.坦电容在军用领域广泛应用.... 42

1、MLCC:五大优良特性成就主要陶瓷电容器...... 44

2、坦电容:可靠性优势突出，大量应用于军工电子领域.... 52

（二）电阻、电感：下游市场稳步增长，军用市场竞争格局集中...... 58

1、全球电感器市场规模2025有望达到70亿美金，电阻市场规模近30亿美金..... 62

2、阻感价值量偏低，依赖规模效应，军用阻感领域振华科技占优...... 62

（三）军用被动元件企业业务扩展趋势明显，拓展下游领域打开市场空间..64

三、特种集成电路：军工信息化“制高点”，武器装备的“神经中枢”...67

（一）FPGA:灵活性、保密性、并行运算能力突出，军事电子领域应用广泛69

1、FPGA技术正逐步向高速化、融合化、高密度化发展...... 71

2、FPGA领域海外垄断明显，十四五国内军用市场有望保持30%增速.71

1、GPU发展趋势：高性能计算、人工智能计算、光线追踪、高清显示.77

2、GPU军用领域国产替代逐步实现，机载、车载、舰载需求较大..... 78

（三）CPU:电子计算系统的核心，信创“2+8+N”打开国产化空间.....83

1、CPU的自主可控情况：高端芯片差距较大，缺乏生态支持...... 86

2、CPU自主化进程...... 86

3、当前CPU的两大驱动力及市场空间测算..... 88

4、CPU市场全球竞争格局：龙头大厂技术之争......91

5、CPU市场国内竞争格局：龙芯、鲸鹏、飞腾主导国内市场...... 92

（四）DSP:信号处理能力突出，军民领域替代趋势明显.... 93

1、DSP朝融合化、小型化、高性能化发展...... 94

2、DSP市场竞争格局：海外厂商遥遥领先，国内“华睿”、“魂芯”领军.....96

（五）特种模拟集成电路：品类广泛，军用领域国产替代趋势明显.... 98

1、模拟芯片空间广、壁垒高，海外巨头全面占优..... 99

2、军用模拟芯片驱动力：国产替代成为必然趋势，下游客户培育国产供应链.......101

3、模拟芯片竞争格局：一超多强，海外全面领先....... 104

四、微波器组件：多型武器装备广泛应用，军民结合产业加速扩张...... 107

（一）模拟信号处理核心，广泛应用于雷达、电子对抗、通信领域...... 107

（二）微波器组件发展趋势：小型化、低成本、高集成度、轻量化.......110

（三）微波器组件步入高速发展期，占据雷达、精确制导、通信数据链、电子对抗领域高价值量部分...... 112

（四）军用微波器组件国内竞争格局：军工科研院所主导，民营配套企业占据部分市场...... 118

五、红外热成像：军、民两用领域市场规模潜力较大，应用广泛..... 121

（一）红外热成像技术最早运用在军事领域，具有极高的应用价值....... 121

（二）全球军用红外热成像市场规模超百亿美元，单兵红外设备和红外制导领域渗透率快速提升.......125

（三）国内红外热成像竞争格局：军工科研院所占据主要市场，民营企业参与配套...... 127

六、军用电子元器件第三方可靠性检测：武器装备质量保障不可缺少的重要环节.......131

（一）军用电子元器件可靠性检测至关重要，第三方检测机构普遍承担二筛环节.......131

（二）军用电子元器件可靠性检测发展趋势：不断更新迭代适应电子元器件工艺发展的新需求.....134

（三）可靠性检测市场空间及竞争格局：中国电子电器检测规模超百亿，军用领域竞争呈现机构众多、单个机构规模较小.... 135

七、连接器：必备基础元件，军民共同驱动....... 137

（一）连接器是必不可少的基础元件，具有六大技术发展趋势....... 137

（二）行业发展趋势：军工、新能源、通信三大市场共同驱动....... 139

（三）竞争格局：我国连接器市场已超200亿美元，竞争较为充分...... 140

图表目录

图表1军工电子产业链.....15

图表2具有代表性的军用被动元器件公司财务指标....... 18

图表3 2017-2021年30家军工电子企业合计收入及增速（亿，%） ...... 19

图表4 2022Q1较2021Q1军工电子企业合计收入及归母净利润变化（亿,%） ..... 19

图表5 2017-2021年军工电子代表企业收入、增速及细分领域增速（亿元，%） ..... 19

图表6军工电子2022Q1收入、净利润变化.... 21

图表7 2019Q1-2022Q1军工电子产业链30个代表企业单季度合计营收变化（亿）.•.22

图表8 2019Q1-2022Q1军工电子产业链30个代表企业单季度合计归母净利润变化（亿）

图表9 2019Q1-2022Q1军工电子产业链30家代表企业季度费用端变化（亿）.... 22

图表10军工集团及科研院所相关公告...... 23

图表11军工电子高增速的核心逻辑.... 24

图表12国产军机分类及生产厂家.......26

图表13军用航电系统构成..... 26

图表14未来航电系统趋势..... 26

图表15机载计算机组成....... 27

图表16机载计算机核心计算机板.......27

图表17练兵备战需求牵引武器装备耗损加大和快速提质补量..... 29

图表18导弹武器系统组成（AIM-9K响尾蛇第三代空空导弹）...... 29

图表19导弹各组成部分功能及分类.... 30

图表20几种典型导弹各分系统成本占比（单位：%） .......30

图表21美国民兵1洲际导弹弹载计算机AutonetiucsD-178....... 31

图表22弹载计算机系统组成及与各部件连接示意图...... 31

图表23 Inter高可靠FPGA在雷达中的应用....31

图表24 Inter高可靠FPGA在电子战中的应用......32

图表25 Inter高可靠FPGA在通信网络加密领域的应用..... 32

图表26美军武器装备中信息化含量水平.... 33

图表27信息化、现代化、智能化在军事领域的内涵及相关产业趋势....... 33

图表28 2018年来中国科技企业被美制裁名单以及所属领域占比......34

图表29我国武器装备电子元器件国产化面临的问题...... 35

图表30军工电子上市公司原材料进口情况...... 36

图表31国产化率提升对行业增速的影响对应表...... 36

图表32军工电子企业“军技民用”天花板不断提升，收获超主机厂增速...... 37

图表33军工电子部分领域对应民用市场空间.... 37

图表34主要军工电子企业“十四五”扩产情况 38

图表35电子元器件分类.......40

图表36三大被动元件的作用......41

图表37 2019年全球被动元件构成.....41

图表38 2017-2019年全球RCL市场规模（亿美元）....41

图表39 2019年全球RCL销售地区分布....41

图表40各类电容器比较......42

图表41不同材质电容器对应电容量范围 ......43

图表42 2011-2019中国与全球电容器市场增速对比......44

图表43 2019年全球电容器行业产品结构....44

图表44各类型陶瓷电容器对比.......44

图表45 MLCC五大优良特性.....45

图表46全球陶瓷电容器市场规模（亿美元）....46

图表47中国陶瓷电容器市场规模（亿元）.......46

图表48陶瓷电容器行业的技术发展趋势......46

图表49 MLCC在武器装备方面的发展趋势....47

图表50 MLCC产业链.......48

图表51 MLCC生产原料及供应商....48

图表52全球陶瓷电容器三大生产工艺对比.......49

图表53全球民用MLCC企业分为3个竞争梯队.....50

图表54 2020年全球MLCC行业市场份额.......50

图表55 2017 2021国内MLCC公司业务收入（亿）.....51

图表56 2017-2020国内MLCC企业自产业务毛利率.....51

图表57军用MLCC市场空间预测  52

图表58坦电解电容分类及产品特征.......52

图表59坦电解电容产业链....54

图表60坦电容发展趋势......54

图表61 2019年全球四大电容器市场规模及占比（亿美元）.......55

图表62 2019年中国四大电容器市场规模及占比（亿元）.....55

图表63 2016-2020年基美、京瓷锂业务收入（亿元）......56

图表64 2019年全球锂电容市场份额.....56

图表65军用锂电容价格明显高于陶瓷电容器（元）.......56

图表66国内主要军用锂电容厂家.....57

图表67十四五期间军用锂电容市场规模预测.....58

图表68常见电阻器按照引线式和片式分类....58

图表69电阻器产业链....60

图表70片式电感器分类......61

图表71电感器产业链结构图

图表72全球电感器市场规模（亿）.......62

图表73 2020年全球电感行业市场份额情况......62

图表74军工电感、电阻上市公司对比.....63

图表75军用电阻、电感市场空间预测（亿元）.......64

图表76 2016-2020年宏达电子业务结构变化....

图表77 2016 2020年火炬电子业务结构变化....

图表78被动元件公司通过定增、设立、收购方式横向扩张....

图表79国内军用元器件质量分级....

图表80机载计算机中的特种集成电路....

图表81特种集成电路公司.......

图表 82 FPGA......

图表83 FPGA内部结构图.......

图表84 FPGA优势

图表85 FPGAvsASIC成本分析.....70

图表86 FPGA在军用电子技术领域的应用越来越广泛.....70

图表87 Inter FPGA下游领域.......71

图表88国内外FPGA企业技术实力对比.....72

图表89全球FPGA市场规模及增速.....73

图表90 2021年全球FPGA市场占比....73

图表91中国FPGA市场规模（亿元）....73

图表92十四五期间中国军用FPGA市场增速预测....74

图表93国内外主要高可靠IC企业比较.......74

图表94 GPU可以解决的问题....76

图表95 GPU的重要应用领域....76

图表96 GPU产业链.....76

图表97 GPU发展趋势.......77

图表98图形显控在军机中的应用.....79

图表99图形处理器在雷达二次数据处理的应用.......79

图表100图形显控在船舶领域的应用.....79

图表101军工GPU被应用于水声、通信、雷达、图像信号采集后端显示控制设备上80

图表102 GPU不同领域供应商......80

图表103 2016 2020景嘉微军用图形显控业务收入（亿）.....81

图表104军用GPU市场空间预测....81

图表105国内主要军工GPU单位....82

图表 106 CPU....83

图表107 CPU发展阶段......84

图表108 CPU架构及企业情况 85

图表109 CPU产业链.......85

图表110 CPU主要授权方式.....86

图表111国内CPU产品对比....87

图表112 “2+8+N”是国产CPU主要驱动逻辑......89

图表113 CPU消费市场的需求.......90

图表114未来10年国产PC和服务器CPU市场空间预测.....90

图表115全球CPU呈现寡头竞争格局....91

图表116生态建设是CPU最重要竞争力......92

图表117国内CPU市场竞争格局.......93

图表118 DSP芯片.....94

图表119 DSP技术发展趋势.....95

图表120弹载计算机结构....96

图表121 2015 2020年中国DSP芯片行业市场规模（亿元）.....96

图表122 2020年中国DSP下游市场占比.......96

图表123国内主要军用DSP单位.......97

图表124中国军用DSP市场增速预测....97

图表125模拟电路的功能....98

图表126模拟芯片的分类....99

图表127模拟芯片应用领域......99

图表128全球模拟电路市场规模（亿美元）......100

图表129 2019年模拟芯片全球市占率.......100

图表130模拟电路与数字电路对比......100

图表131模拟芯片行业门槛高.......101

图表132军用模拟芯片下游主要领域及驱动力......102

图表133 2020年全球模拟芯片市场规模区域分布情况......103

图表134 2017-2020年中国模拟芯片自给率变化.......103

图表135军用模拟芯片十四五增速预测.....104

图表136模拟电路全球厂商市占率.....105

图表137国内外模拟厂商对比.......105

图表138微波器组件实现的功能.....107

图表139雷达的工作频率及不同应用领域....108

图表140雷达工作频段划分.....108

图表141微波器组件分类.......108

图表142各类微波器组件的功能.....109

图表143微波器件、组件、微系统分类及示意图.....110

图表144微波电路及组件的发展趋势....112

图表145 传统机械打描宙达......113

图表146 相控阵宙达.... 113

图表147 相控阵微系统占据相控阵雷达整体成本超50% .... 114

图表148 相控阵微系统产业链.....114

图表149 全球微波器组件市场空间测算.....116

图表150 国内主要军川宙达和电子对抗科研院所....... .117

图表151 空警2000 预警机宙达....118

图表152 中国电科研制的小光子忧子宙达系统.... .118

图表153 微波器组件主要公司.....119

图表154 探测器像素间距变化图....121

图表155 红外成像在军、民两用领域的应川.......122

图表156 红外探测器和系统的发展历史.....123

图表157 制冷型及非制冷咽红外探测器敏感材料对比..... .123

图表158 制冷型与非制冷型探测器对比.....124

图表159 梯化物红外探测监领域发展路线....124

图表160 红外成像在军川领域的应用情况....125

图表161 2014 2023 年全球红外热成像市场规桢及增长率...... .127

图表162 2014 2023 年全球军川红外市场规桢及预测（亿美元） .......127

图表163 红外成像行业内爪点公司一览....... .128

图表164 全球非制冷红外焦平面探测淄上要技术参数对比....... 128

图表165 国内上要红外热成像行业公司.....129

图表166 电子元器件检测.......131

图表167 元器件筛选的日的、测试项日、范围.... .132

图表168 电子产品失效与时间曲线的特征浴盆曲线.....132

图表169 不同种类元器件失效后的代价（美元） ....133

图表170 军川电子元器件产业链示总图.....134

图表171 可靠性检测跟随集成电路行业发生迭代....... .134

图表172 中国电子电器检测市场规校（亿元） .....135

图表173±要平川第三方可靠性检测公司....136

图表174 连接器.... 137

图表175 连接淄按照传输信号分类..... .137

图表176 不同应川领域对连接淄设计要求行所不同....... .138

图表177 连接器六大技术发展趋势..... .138

图表178 防务领域连接器应用.....139

图表179 通信和汽车是连接淄两大民用市场.......140

图表180 全球连接器市场规桢（亿美元）....140

图表181 中国连接器市场规桢（亿美元）....140

图表182连接器下游领域及各地区份额141

图表183连接器国内外企业......141