能源金属分析报告( 157页)

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目录

1 新能源风光储方兴未艾，电车星辰大海 .... 4

1.1 光伏：硅料价格下行，刺激装机高景气 .... 4

1.2 储能：政策与市场双驱动，户储模式跑通 .... 7

1.3 电车：政策驱动转化为品牌驱动，产业链星辰大海 ..... 11

1.4 风电：风电装机稳步增长，具备良好经济性 ...... 15

2 白银：光伏银浆增长不容忽视 ....... 20

2.1 供给端：全球产量稳定，新增矿山产量有限 ...... 20

2.2 需求端：光伏组件扩产带动银浆用量上升 ...... 21

2.3 重点跟踪上市公司 ....... 26

3 锑：供应难增长，光伏玻璃需求增量明显 ...... 28

3.1 供给端：多因素影响导致产量持续收缩 ...... 29

3.2 需求端：阻燃剂需求稳定，光伏玻璃澄清剂快速增长 ..... 32

3.3 重点跟踪上市公司 ....... 35

4 钨：战略资源，光伏钨丝切割线优势明显 ...... 38

4.1 供给端：国内资源丰富，开采指标严格控制 ...... 38

4.2 需求端：高端制造用材，光伏钨丝用量增长 ...... 41

4.3 重点跟踪上市公司 ....... 46

5 锡：供应存扰动，光伏焊带用量可观 ..... 49

5.1 供给端：锡矿资源枯竭大势所趋，供应难有增量 ..... 49

5.2 需求端：主要用于焊料，光伏焊带需求增长较快 ..... 52

5.3 重点跟踪上市公司 ....... 56

6 高纯石英砂：资源稀缺，供需缺口持续扩大 ...... 60

6.1 供给端：石英矿源壁垒高，供给紧缺 ...... 61

6.2 需求端：下游应用高速发展，光伏助“砂”为王 ...... 64

6.3 重点跟踪上市公司 ....... 70

7 铟：原生铟依赖国内，HJT 电池靶材值得期待 ...... 72

7.1 供给端：资源丰富，原生铟产量稳定 ...... 72

7.2 需求端：主要用作靶材，HJT 电池发展值得期待 ..... 74

8 镁：轻量化市场空间广阔 ...... 80

8.1 供给端：全球资源丰富，我国镁产能占90% .... 80

8.2 需求端：汽车轻量化有望打开市场空间 ...... 83

8.3 重点跟踪上市公司 ....... 88

9 钒：钢铁领域需求企稳，储能弹性值得期待 ...... 90

9.1 供给端：国内供应全球约70%，产能增长较慢 .... 90

9.2 需求端：钢铁需求企稳，钒电池发展在路上 ...... 92

9.3 重点跟踪上市公司 ....... 96

10 铂钯：资源集中，燃料电池发展不可或缺 .... 97

10.1 供应端：资源全球分布集中 .... 98

10.2 需求端：燃料电池放量有望提升铂钯需求 .... 100

10.3 重点跟踪上市公司 ...... 109

11 锆：下游应用领域广泛，拥抱固态电池蓝海 ...... 113

11.1 供给端：供应集中，增长缓慢 ..... 113

11.2 需求端：陶瓷领域主导，可用作固态电池电解质 .... 115

11.3 重点跟踪上市公司 ...... 121

12 锰：钢铁占比高，锰铁锂电池应用加速 ..... 123

12.1 供给端：优质资源集中海外，国内依赖进口 .... 124

12.2 需求端：磷酸锰铁锂电池带来增量需求..... 125

12.3 重点跟踪上市公司 ...... 129

13 钼：供需偏紧，风电装机带动钼材消耗 ..... 131

13.1 供给端：中国第一大钼供应国 ..... 131

13.2 需求端：传统钢铁行业需求稳定，风电装机带来增量.... 133

13.3 重点跟踪上市公司 ...... 136

14 铀：核电步入上行周期，天然铀供需缺口持续 ....... 139

14.1 供给端：铀产量回升缓慢，价格上涨刺激矿山复产 .... 139

14.2 需求端：核电装进前景良好，供需错配抬升价格 .... 142

14.3 重点跟踪上市公司 ...... 148

15 投资建议 ...... 150

16 风险提示 ...... 151

插图目录

图1： 2023 年多晶硅料价格持续下降（元/kg） ..... 4

图2： 2023H1 国内光伏新增装机量增幅亮眼（GW） ....... 4

图3： 欧盟光伏新增装机量将持续增长（GW） ....... 5

图4： 2023H1 德国光伏新增装机量同比上升 ...... 5

图5： 2021-2023 年美国新增装机量 ..... 6

图6： 2014-2028 年美国新增装机量预测 ..... 6

图7： 2023-2025 年全球光伏新增装机量预测（GW） ..... 6

图8： 光伏日平均处理曲线图 ....... 7

图9： 风电日平均出力及日平均负荷曲线 ...... 7

图10： 储能“削峰填谷” ...... 7

图11： 2016-2022 年全球电力系统新型储能装机规模 ...... 8

图12： 2022 年全球已投运储能项目装机结构 ..... 8

图13： 2022 年全球已投运新型储能项目装机结构 ..... 8

图14： 中国各省市“十四五”储能装机目标（GW） ..... 8

图15： 2016-2022 年中国储能项目累计装机规模 ...... 9

图16： 2016-2022 年中国电力系统新型储能装机规模 ...... 9

图17： 2021-2026E 欧洲户储装机量及预测（GWh） .... 10

图18： 2017-2023E 美国电池储能累计装机量（GW） ...... 11

图19： 2023 年以来全球新能源车销量上升（辆，%） ....... 12

图20： 全球主力市场渗透概况（%） ....... 12

图21： 中国新能源汽车月度销量数据（单位：辆） ..... 12

图22： 23 年以来渗透率稳步上升 ..... 12

图23： 欧洲新能源汽车月度销量数据（单位：辆） ..... 13

图24： 23 年6 月欧洲整体渗透率同比上升 .... 13

图25： 美国纯电车月度销量数据（单位：辆） ...... 14

图26： 美国新能车渗透率仍处低位（万辆，%） ...... 14

图27： 全球新能源市场预测（单位：万辆） ...... 15

图28： 全球风电新增装机量及增速（GW） ....... 15

图29： 各国陆上风电累计装机容量占比（2021 年） ....... 15

图30： 国内陆上风机招标均价（元/kW） ...... 16

图31： 国内风电分季度招标情况（GW） ....... 16

图32： 风光大基地区位示意图 ....... 16

图33： 中国风电装机预测（GW） ....... 18

图34： 2021-2025 年海外/海上风电新增装机预测（GW） ...... 19

图35： 白银产业链概览 ....... 20

图36： 全球白银总供应量趋势（吨） ...... 21

图37： 矿产银供应结构（2022 年） .... 21

图38： 全球白银需求趋势 ....... 21

图39： 2022 年白银需求结构 .... 21

图40： PERC、TOPCon 和HJT 电池结构示意图 ...... 22

图41： PERC、TOPCon 和HJT 电池成本结构 ...... 23

图42： 2021-2030 年不同主栅电池片市场占比变化 .... 23

图43： 电池正面细栅线宽度及对准精度变化趋势（μm） ....... 23

图44： PERC 电池片各种主栅技术市场占比结构 ....... 24

图45： TOPCon 电池片各种主栅技术市场占比结构 ..... 24

图46： P 型电池片正/背面银浆消耗量变化（mg/片） .... 24

图47： N 型电池片双面银浆（铝）消耗量变化（mg/片） .... 24

图48： 2022-2030 年异质结电池双面低温银浆消耗量（mg/片） ....... 25

图49： 锑产业链 .... 28

图50： 锑主要产品及用途 ....... 28

图51： 2021 年全球锑矿储量国家分布（%） .... 29

图52： 中国锑矿储量省份分布（%） ....... 29

图53： 2014-2021 年全球锑产量（万吨） .... 29

图54： 2015-2021 年中国锑产量及增速 ..... 29

图55： 2022 年全球锑矿产量国家分布（%） .... 30

图56： 2021 年中国锑需求结构分布 .... 32

图57： 2020 年全球阻燃剂市场结构 .... 32

图58： 三氧化二锑阻燃原理 ....... 32

图59： 2020-2027 年全球阻燃剂市场规模及增速 .... 33

图60： 2015-2020 年中国铅酸蓄电池市场规模及增速 .... 33

图61： 2020 年中国铅酸蓄电池下游结构 .... 33

图62： 玻璃液澄清过程 ....... 34

图63： 焦锑酸钠 .... 34

图64： 2020 年钨的终端用途广泛 .... 38

图65： 2022 年全球钨储量分布（万吨，%） .... 39

图66： 2022 年全球矿山钨产量分布（吨，%） .... 39

图67： 2008-2022 年矿山钨产量情况（单位：吨） ..... 39

图68： 中国钨矿开采总量控制指标 ...... 40

图69： 2022 年中国钨矿开采总量指标（折WO3 吨） .... 40

图70： 中国钨矿产量 ....... 40

图71： 钨精矿开工率情况 ....... 40

图72： 中国钨精矿进口量 ....... 41

图73： 2022 年我国钨精矿进口国分布（单位：吨） ....... 41

图74： 2022 年钨下游消费结构（单位：%） .... 41

图75： 历年下游领域钨消费量统计（单位：吨） ..... 41

图76： 2019 年不同类型硬质合金产量占比 .... 42

图77： 不同类型硬质合金制品 ....... 42

图78： 2022 年硬质合金行业产量为5 万吨 .... 42

图79： 硬质合金进出口情况 ....... 42

图80： 中国切削工具消费市场情况 ...... 43

图81： 刀具进口情况 ....... 43

图82： 光伏用细钨丝生产流程图 ....... 43

图83： 全球锡矿储量呈现逐渐下降趋势（万吨） ..... 49

图84： 2015-2022 年全球锡矿产量及同比增速（万吨） ....... 50

图85： 2022 年全球锡矿产量结构 .... 50

图86： 我国锡矿储量（万吨） ....... 50

图87： 我国锡矿产量及储采比 ....... 50

图88： 我国锡矿砂及精矿进口量（万吨） ...... 51

图89： 精锡下游需求领域 ....... 52

图90： 全球及中国精锡消费量 ....... 52

图91： 全球精锡需求结构（2022 年） .... 53

图92： 锡焊料终端市场消费结构（2021 年） ....... 53

图93： 全球微电子焊接材料市场销售额及增长率 ..... 53

图94： 锡化工下游应用结构 ....... 54

图95： 锡化工细分领域需求情况（万吨） ...... 54

图96： 镀锡板结构 .... 54

图97： 镀锡板产量基本稳定 ....... 54

图98： 2020 年中国铅蓄电池下游结构 .... 55

图99： 中国铅蓄电池产量 ....... 55

图100： 光伏焊带横截面 ..... 55

图101： 光伏焊带工作原理 ..... 55

图102： 2019 年各国高纯石英砂储量占比（%） ..... 61

图103： 全球高纯石英砂资源量（万吨） .... 61

图104： 石英矿源分布 ..... 62

图105： 中国石英砂产量及同比增长 .... 64

图106： 2022 年中国石英砂产量比重（百分比） ..... 64

图107： 2021 年石英材料制品下游市场规模占比 ..... 64

图108： 全球石英材料制品市场规模 .... 65

图109： 半导体制造环节石英材料应用场景 ....... 65

图110： 中国5G 用户数量（亿户） ..... 66

图111： 中国光纤光缆产量（亿万芯公里） ....... 66

图112： 石英坩埚在光伏产业链中的应用 .... 66

图113： 石英坩埚在单晶控制中的应用 .... 67

图114： 光伏石英坩埚的内外层结构 .... 67

图115： 石英坩埚的内表面气泡示意图 .... 67

图116： 2018-2022 年N 型和P 型单晶硅片市场占比.... 68

图117： 铟产业链 ..... 72

图118： 2021 年全球铟储量分布占比 ..... 72

图119： 2022 全球生铟产量各国占比 ..... 72

图120： 全球原生铟产量（吨）及增速 .... 73

图121： 全球再生铟产量及增速 .... 73

图122： 2021 年中国铟矿储量主要省份分布情况 ..... 73

图123： 2015 年-2022 年中国铟产量走势图 ..... 73

图124： 2019-2022 年中国铟产品进出口变动 ...... 74

图125： 2022 年中国铟产品出口地区占比情况 ..... 74

图126： 2017-2020 年全球铟需求（吨） ...... 74

图127： 2020 年全球铟需求结构 ...... 74

图128： 全球靶材市场空间 ..... 75

图129： 中国靶材市场空间 ..... 75

图130： 全球显示面板出货量及增速 .... 75

图131： 全球光伏靶材市场空间 .... 76

图132： 中国光伏靶材市场空间 .... 76

图133： HJT 生产工艺流程 ..... 78

图134： 2022 年菱镁矿主要储存国家各国分布 ..... 80

图135： 全球镁供给主要来自中国（千吨，%） .... 81

图136： 中国2022 年原镁产量分布 ..... 81

图137： 神木-府谷地区煤炭-兰炭-硅铁-镁循环产业图 .... 81

图138： 2020 年我国原镁产能、产量分布及其占比 .... 81

图139： 原镁工厂库存（单位：吨） .... 82

图140： 中国原镁产量及同比变化（单位：万吨） ....... 82

图141： 2021 年我国原镁产能分布情况 ..... 83

图142： 2021 年我国镁合金产能分布情况 ..... 83

图143： 2018 年全球原镁下游需求分布 ..... 84

图144： 2021 年镁合金消费结构 ...... 84

图145： 2019 年我国交通行业碳排放构成（%） ..... 84

图146： 我国汽车四项污染物排放量（万吨） ....... 84

图147： 汽车减重对各个性能的优化效果 .... 85

图148： 主流轻量化材料所处生命周期 .... 85

图149： 主要金属密度对比 ..... 85

图150： 2022 年中国钒储量全球占比37% .... 90

图151： 2022 年中国钒产量全球占比70% .... 90

图152： 2021 年全球钒产品原料来源 ..... 91

图153： 2021 年中国钒产品原料来源 ..... 91

图154： 中国粗钢产量（万吨） .... 91

图155： 2019-2025 年中国钒资源供给情况及预测 ..... 92

图156： 国内钒下游需求结构（2021 年） ..... 93

图157： 各国钢铁行业对钒的消费强度（单位：克钒/吨） ..... 93

图158： 全钒液流电池工作原理 .... 93

图159： 全球液流电池累计装机规模（MW） ....... 94

图160： 全球新型储能新增装机规模（GW） .... 94

图162： 全球铂矿储量分布（吨） .... 98

图163： 2022 年全球铂族金属储量主要分布 ..... 98

图164： 全球铂金属供给产量分地区分布（吨） ....... 99

图165： 全球钯金属产量分地区分布（吨） ....... 99

图166： 2022 年全球铂金属回收供给占比 ..... 99

图167： 2022 年全球钯金属回收供给占比 ..... 99

图168： 2022 年全球铂金属需求结构 ...... 100

图169： 2022 年全球钯金属需求结构 ...... 100

图170： 我国单车铂族金属含量变化 ..... 102

图171： 全球汽车尾气净化剂用铂需求（吨） .... 102

图174： 燃料电池出货量（千台） ..... 104

图175： 燃料电池装机量（MW） ..... 104

图176： 全球主要地区FCV（左）和加氢站（右）现状及规划 ....... 105

图178： 铂金工业需求（吨） ..... 108

图179： 2022 年全球锆储量占比（百分比） ...... 113

图180： 2022 年全球锆矿储量及同比增长（万吨，%） ...... 113

图181： 全球锆产量及同比增长（万吨，百分比） .... 114

图182： 2022 年全球锆矿产量占比（百分比） ...... 114

图184： 2020 年锆下游需求分布占比 ...... 116

图185： 2020 年全球锆英砂需求量占比 ...... 116

图186： 中国建筑陶瓷产量（亿平方米） ..... 116

图187： 中国铸件总产量稳步上升（万吨） .... 116

图188： 中国平板玻璃产量 ...... 117

图189： 中国粗钢产量 ...... 117

图190： 动力电池技术路线图 ..... 119

图191： 中国固态电池出货量及预测（GWh） ....... 121

图192： 中国固态电池市场空间及预测(亿元) ...... 121

图193： 锰产业链图 ...... 123

图194： 2022 年全球锰矿储量占比 ....... 124

图195： 2022 年全球锰矿产量占比 ....... 124

图196： 2022 年中国锰矿储量分布（万吨） ...... 124

图197： 2022 年中国各地锰矿储量占比 ...... 124

图198： 2013-2022 年中国及全球锰矿产量（万吨） ...... 125

图199： 2015-2022 年我国锰矿石及其精矿进口数量 ...... 125

图200： 2022 年中国锰业下游需求结构 ...... 125

图201： 锰产业链 ...... 125

图202： 三元材料与LMFP 复合可增加热稳定性 .... 128

图203： 德方纳米LMFP 三元复合材料性能 .... 128

图204： 钼金属的用途占比 ...... 131

图205： 全球钼资源储量（万吨钼） ..... 132

图206： 2022 年我国钼资源储量全球占比约31% .... 132

图207： 全球钼矿总产量保持稳定（万吨钼） .... 132

图208： 我国是全球第一大钼供应国（万吨钼） .... 132

图209： 2021 年全球钼初级消费占比 ...... 133

图210： 全球钼终端消费占比（2019 年） ...... 133

图211： 2018-2022 年全球粗钢产量（万吨） ....... 134

图212： 2018-2022 年全球不锈钢产量（万吨） ....... 134

图213： 2018-2022 全球钼需求（万吨钼） ....... 134

图214： 我国是全球第一大钼消费国（万吨钼） .... 134

图215： 2018-2022 中国钼需求（万吨钼） ....... 134

图216： 2021 年世界各国铀资源分布情况 ...... 139

图217： 2021 年全球铀资源总量 ....... 139

图218： 2022 年全球各国产量占比 ....... 139

图219： 2013-2022 年全球铀产量 .... 139

图220： 1990-2020 年铀价格走势 .... 141

图221： 铀价复苏背后的成本驱动 ..... 141

图222： 2008-2022 年中国铀资源对外依存度 ....... 142

图223： 2022 年我国天然铀进口来源地进口量分布 ..... 142

图224： 2020 年全球不同反应铀销量占比情况 ...... 142

图225： 核电产量链发电过程 ..... 143

图226： 1996-2022 年全球在运及新增核电机组数 ...... 143

图227： 1996-2022 年全球核能发电量占比 ....... 143

图228： 2007-2022 年全球核电装机容量 ....... 144

图229： 2007-2022 年全球铀需求量 ....... 144

图230： 2012-2022 年中国核电装机容量 ....... 144

图231： 2012-2022 年中国核电新增装机容量 ....... 144

图232： 中国2023 年上半年不同类型能源发电量占比 .... 145

图233： 全球2022 年底在建机组 ...... 146

图235： 2011-2035E 年全球天然铀矿供需平衡分析 .... 147

表格目录

表1： 第三批已下发风光大基地项目规模（单位：GW） ...... 4

表2： 各国储能发展目标或路线（截至2022 年） ...... 9

表3： 美国ITC 政策延期前后税收抵免额度对比 .... 10

表4： 全球储能装机规模预测（GWh） ....... 11

表5： 新能源汽车车辆购置税减免政策延期公告 .... 12

表6： 欧洲碳排放考核要求严格 ..... 13

表7： 2022IRA 法案清洁能源车辆税收豁免细则 ....... 14

表8： 22-25E 全球新能源市场销量预测拆分情况（单位：万辆） .... 15

表9： 第二批风光大基地装机规划（单位：GW） ..... 16

表10： 主要地区“十四五”海风装机目标 ....... 17

表11： 海外主要地区风电装机目标 ...... 18

表12： 全球光伏银浆需求量测算 ....... 25

表13： 全球白银供需平衡（吨） ....... 26

表14： 全球主要锑矿情况 ....... 30

表15： 2022 年中国锑精矿产能分布 .... 31

表16： 国内锑矿产业政策 ....... 31

表17： 中国光伏领域锑需求测算 ....... 34

表18： 中国锑供需测算 ....... 35

表19： 湖南黄金盈利预测与财务指标 ...... 36

表20： 华钰矿业盈利预测与财务指标 ...... 37

表21： 钨的硬度高，熔点高 ....... 38

表22： 金刚线发展趋于细线化、高速化 ...... 44

表23： 钨丝金刚线相较于高碳钢丝金刚线的优势性能体现 ..... 44

表24： 全球光伏钨丝需求量测算 ....... 45

表25： 中国国内供需平衡表（单位：金属吨） ...... 45

表26： 章源钨业盈利预测与财务指标 ...... 46

表27： 中钨高新盈利预测与财务指标 ...... 47

表28： 厦门钨业盈利预测与财务指标 ...... 48

表29： 锡的自然特性及其应用 ....... 49

表30： 缅甸佤邦停产政策 ....... 51

表31： 光伏焊带用锡合金需求量预测 ...... 56

表32： 全球精锡供需平衡表（单位：万吨） ...... 56

表33： 锡业股份盈利预测与财务指标 ...... 57

表34： 石英材料特性 ....... 60

表35： 不同应用领域的高纯石英材料品质要求差别 ..... 60

表36： 全球高纯石英原料矿床的资源分布及开发现状 ..... 62

表37： 高纯石英砂主要公司梳理 ....... 63

表38： 国内光伏石英坩埚用高纯石英砂供给测算 ..... 68

表39： 2018-2025 年不同类型电池转换效率变化趋势 .... 68

表40： 石英坩埚在光伏产业链中的需求测算 ...... 69

表41： 光伏石英坩埚用高纯石英砂供需缺口测算(单位：万吨) ...... 70

表42： 异质结电池（HJT）与传统电池比较优势....... 76

表43： 2023 年以来行业内部分企业HJT 电池扩产规划 ...... 77

表44： HJT 用铟量测算 ....... 78

表45： 全球铟供需平衡测算 ....... 78

表46： 镁合金材料与其他材料的参数对比 ...... 80

表47： 宝武镁业原镁产能（截至2022 年） ...... 83

表48： 中国轻量化技术发展路线图规划（部分） ..... 86

表49： 木模板相关限制政策 ....... 86

表50： 镁铝建筑模板性能对比 ....... 87

表51： 镁合金需求测算（万吨） ....... 87

表52： 中国原镁供需平衡预测 ....... 87

表53： 宝武镁业盈利预测与财务指标 ...... 89

表54： 2021 年世界主要钒生产商产量（吨） ....... 92

表55： 磷酸铁锂电池和全钒液流电池对比 ...... 94

表56： 储能领域对钒的需求贡献测算 ...... 95

表57： 钒供需平衡表 ....... 95

表58： 钒钛股份盈利预测与财务指标 ...... 96

表59： 铂族类贵金属应用行业基本概述 ...... 97

表60： 不同能源类型车型铂金用量 ....... 100

表61： 全球各主要国家/地区对汽车尾气排放标准均有提高 .... 101

表62： 中国国Ⅴ与国Ⅵ标准的对比 ....... 102

表63： 五种主要燃料电池比较 .... 103

表64： 我国燃料电池产业短、中、长期发展规划 ...... 106

表65： 主要车企燃料电池汽车催化剂铂用量 ....... 106

表66： 燃料电池汽车对铂需求量的弹性测算 ....... 107

表67： 贵金属新材料在信息技术领域的部分应用情况 ...... 108

表68： 铂供需平衡表（吨） .... 109

表69： 钯供需平衡表（吨） .... 109

表70： 2020 年全球主要供应商及年产量（单位，万吨） ....... 114

表71： 2023 年以来，部分项目有望使锆英砂产能释放 .... 115

表72： 锆化合物下游需求广泛 .... 117

表73： 固态电池的优势 .... 118

表74： 锆材料应用于固态电池中的优势 ....... 118

表75： 锆材料应用于固态电池中的具体部位 ....... 118

表76： 液态/半固态/固态电池对比 .... 119

表77： 海外国家固态电池政策梳理 ....... 120

表78： 中国动力电池规划内容 .... 120

表79： 粗钢用锰需求测算 .... 126

表80： 磷酸锰铁锂与其他常规动力材料性能对比 ...... 127

表81： 磷酸锰铁锂与其他常规动力材料性能对比 ...... 127

表82： 磷酸锰铁锂正极用锰需求测算 ....... 128

表83： 全球主要钼企钼产品产量（万吨钼） ....... 132

表84： 钼在风电领域需求的测算 .... 135

表85： 中国钼供需平衡表及预测（万金属吨） ....... 135

表86： 全球钼供需平衡表及预测（万金属吨） ....... 135

表87： 洛阳钼业盈利预测与财务指标 ....... 137

表88： 金钼股份盈利预测与财务指标 ....... 138

表89： 全球铀产量排名前十公司 .... 140

表90： 2022 年铀产量最大的矿山 ..... 140

表91： 铀供需平衡表（吨） .... 147

表 92： 相关标的及盈利预测 .... 150