2017银行业年报综述( 15 页)

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概要

业绩分析：盈利与不良改善，结构调整持续

2017 年商业银行利润同比增速较 2016 年上行 2.5 个百分点至 6%，其中 NIM降 12bps 至 2.10，非息收入占比小幅压缩至 22.7%，成本收入比稳定于 31.6%。全行业 ROA/ROE 下行至 0.92%/12.6%。

驱动因素：日均规模扩张 8.7%，以及名义税率下降

从驱动因素来看，上市银行 2017 年全年利润的主要驱动因素来自日均规模扩张 8.7%，以及名义税率下降 1.8 个百分点至 19.1%，其余因素中，息差、非息收入小幅下行，成本收入比及信用成本维持稳定。若还原营改增口径，则收入/利润实际增速好于上述水平。

对比大型和中小型银行，大行收入端表现更优异，小行支出端改善更明显。 收入端大型银行息差回升更快，但小行手续费收入增长更强劲，成本端大型银行 着力控制了管理费用率，但信用成本仍高位上行，中小银行加大了战略转型投入 拉高了成本收入比，不过减值计提的最高峰可能已经过去。

银行分析框架

对比分析——收益

对比分析——流动性

对比分析——资本率与杠杆

对比分析——资产质量

资产质量：不良改善，认定标准趋严，处置力度不减

行业整体 名义不良率下行，认定标准趋严。2017 年全行业不良率持续稳定于 1.74%， 但使用上市银行口径计算的整体不良率则连续四个季度下行至 1.58%（四个季度 分别-3/-4/-4/-2bps）。逾期/总贷款以及不良/逾期 90 天以上贷款指标的改善，也指 向资产质量改善及不良认定标准趋严。

处置力度不减，拨备进一步提升。2017 年末加回核销处置的不良净生成率 （TTM）已下降至 0.73%，较 2016 年末的 1.02%下行 0.29 个百分点，而同期的核 销处置率（TTM）仅较去年下行 0.09 个百分点至 0.70%。上市银行年内在资产质 量好转的背景下，继续维持不低的不良资产处置力度。同时整体拨贷比从年初的 2.69%升至 2.77%，风险抵补能力进一步增强。

大行改善领先。分规模看，大型银行不良余额从 Q2 开始绝对值压降，而股 份行这一变动直到 Q4 才出现。拆分驱动因素，主要是大型银行不良新发生速度 显著慢于中小型银行，进而尽管中小型银行在问题资产处置和减值计提上保持较 高力度，资产质量改善仍不及大型银行。其背后的原因预计与本轮经济大中型企 业经营改善较为明显，小企业总体上仍处低迷有关。