我国ETF市场现状及国外经验分析( 33 页)

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目录索引

一、中国内地ETF 市场发展历程及现状.... 5

（一） 中国内地ETF 市场概况......... 5

（二） 中国内地ETF 产品布局特征.......... 6

（三） 中国内地宽基ETF 产品发展概况........... 9

（四） 中国内地特色ETF 产品发展概况......... 11

二、境外ETF 市场发展历程及现状..........14

（一） 美国 ETF 市场概况......14

（二） 美国 ETF 法制发展......17

（三） 美国主要ETF 管理人介绍....17

（四） 美国 ETF 发展趋势......21

（五） 美国特色ETF 产品发展概况........23

（六） 其他境外ETF 市场概况.......27

三、中国内地市场发展展望......30

（一） 从产品角度...........30

（二） 从基金公司角度....32

风险提示...........33

图表索引

图 1：中国内地ETF 成立数量及退市数量对比..... 5

图 2：中国内地ETF 规模及数量变化（不含货币） ...... 5

图 3：中国内地黄金及债券ETF 规模变化（亿元） ...... 6

图 4：中国内地股票ETF 规模及数量变化（亿元） ...... 7

图 5：中国内地债券ETF 规模及数量变化（亿元） ...... 7

图 6：中国内地商品ETF 规模及数量变化（亿元） ...... 7

图 7：中国内地基金公司ETF 管理规模及市占率（亿元） ........... 8

图 8：中国内地不同跟踪指数的股票型ETF 规模分布占比........... 9

图 9：中国内地不同跟踪指数的股票型ETF 数量分布占比........... 9

图10：沪深300 指数的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元）.......10

图11：上证50 指数的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元）......... 10

图12：中证500 指数的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元）.......10

图13：创业板指的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元） ......10

图14：中国内地SmartBeta 指数的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元） .... 11

图15：中国内地多因子类ETF 规模及数量变化（亿元）........... 11

图16：沪深市场行业指数的ETF 跟踪规模及数量变化（亿元）........12

图17：沪深市场2019 年以来已公告ETF 换购规模分布（亿元） .....12

图18：上市公司股东以上市公司股票换购ETF 图解..........13

图19：2019 年以来已公告ETF 换购规模分布（亿元）.....13

图20：中国内地跨境ETF 规模变化（亿元） .....13

图21：中国内地跨境ETF 资产地区分布概况% ..........13

图22：美国ETF 累计资产净值规模变动（十亿美元） ......15

图23：美国拥有全球范围内最大的ETF 市场份额（2018） ......15

图24：美国ETF 新产品发行到期数量分布（只）......15

图25：美国ETF 规模分布（按产品类型）.........16

图26：美国权益型ETF 规模分布（按产品类型）......16

图27：美国各机构ETF 管理规模分布占比（%） ......16

图28：State Street 产品分布（按产品类型）.....18

图29：State Street 权益型产品分布（按追踪指数）..........18

图30：美国2019 年前三季度三家主要ETF 管理人资金净流入（亿美元）.......19

图31：iShares 产品种类分布（%） ...........20

图32：iShares 追踪指数规模分布（%）....20

图33：iShares 产品种类分布（%） ...........20

图34：iShares 行业ETF 规模分布（百万美元，2019） ...........20

图35：Vanguard 产品平均费率与行业平均费率对比（%，1975-2017） ..........21

图36：Vanguard 产品类型分布占比（%）.........21

图37：Vanguard 产品追踪指数规模分布占比（%） ..........21

图38：美国近三年ETF 净资金流入分布情况（十亿美元，2016-2018） ..........22

图39：美国市场中的SmartBeta ETF 规模总体变化及数量变化（亿美元，2000-2018） ..........23

图40：美国不同风格SmartBeta ETF 资金净流入（亿美元，2019）........23

图41：Vanguard 的产品规模变化（亿美元）.....24

图42：美国SmartBeta 规模Top3 公司的市占率（按风格分类） ......25

图43：WisdomTree 红利产品及SmartBeta 产品布局.......25

图44：iShares 行业ETF 分布（亿美元）..........26

图45：Vanguard 行业ETF 分布（亿美元）.......26

图46：State Street 行业ETF 分布（亿美元） ...........27

图47：全球主要地区ETF 资产规模（十亿美元）......27

图48：亚太市场ETF 资产规模及数量变化.........28

图49：亚太市场各地区ETF 资产规模情况.........28

图50：日本市场ETF 资产规模及数量变化.........29

图51：日本被跟踪指数ETF 规模.......29

图52：日本央行ETF 资产规模（亿日元）.........30

图53：跟踪美国标普500 指数的ETF 产品市占率变化（%） ...........31

图54：跟踪中国内地沪深300 指数的ETF 产品市占率变化（%） ....31

图55：易方达医药ETF 今年以来规模变化(亿元) .......31

图56：沪深300 价值&沪深300 成长指数今年以来走势....31

表 1：中国内地ETF（除货币）机构投资者持仓比例（%）......... 6

表 2：中国内地市场公募基金与ETF 规模对比（亿元）....... 8

表 3：美国市场公募基金与ETF 规模对比（亿元） ...... 8

表 4：中国内地基金公司ETF 管理规模分布（亿元） .......... 9

表 5：中国内地规模Top5 行业指数ETF（亿元） ......12

表 6：中国内地市场发行所有18 只跨境ETF 产品（亿元）.......14

表 7：美国权益ETF 机构投资者持仓比例（%） ........15

表 8：美国ETF 法制发展....17

表 9：State Street 规模排名前十产品费率（%，百万美元） .....19

表10：美国权益型ETF 资金净流入（十亿美元，2019）..........22

表11：BlackRock 产品发行时间与市场发行时间对比（亿美元） ......23

表12：2018 年末欧洲地区ETF 管理机构管理规模....28

表13：2018 年底亚太地区ETF 管理机构管理规模....29