李宁公司研究( 26 页)

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目录

1、中国本土领先运动鞋服企业，近年来业绩表现亮眼 ............. 4

1.1 公司简介：一代传奇谢幕，创立中国领先运动鞋服品牌 ..... 4

1.2 公司股权结构集中稳定 ...... 5

1.3 近年来改革成效显著，业绩表现抢眼 ......... 6

2、公司发展经历阵痛后，调整重生再攀巅峰 ........... 7

2.1 抓住机遇，快速发展（2004-2009 年） ....... 8

2.2 行业衰退，品牌重塑定位失败（2010-2011 年） ....... 10

2.3 渠道重塑阵痛，新商业模式上线（2012-2014） ........ 12

2.4 公司迎来复苏，改革成效显著（2015-至今） ............ 14

3、品牌复兴，产品力+营销+渠道助力公司腾飞 ............. 16

3.1 战略：单品牌，多品类，多渠道 ...... 16

3.2 研发：硬核科技打造核心竞争力 ...... 20

3.3 营销：讲好李宁故事，掀起中国之潮 ....... 22

4、透过李宁涅槃重生看国货品牌崛起之路 ............. 25

4.1 中国运动鞋服行业景气度高，资源不断向头部聚集........... 25

4.2 国货品牌崛起路在何方？ ......... 25

图表

图表1：公司品牌概况 ...... 4

图表2： 2010-2019 年中国运动鞋服行业中市占率前五的公司 ........ 5

图表3：公司机构股东和个人股东梳理 .......... 5

图表4：公司2015-2019 年营业收入与同比增速 ........... 6

图表5：公司2015-2019 年归母净利润与同比增速 ......... 6

图表6：公司2015-2019 年毛利率和销售净利率（%） ...... 6

图表7：公司2015-2019 年销售费用率、管理费用率和财务费用率（%） ........ 6

图表8：公司收入分产品构成（%） ............. 7

图表9：公司收入分渠道构成（%） ............. 7

图表10：公司2015-2019 年门店数量（个） ..... 7

图表11：公司2001 年6 月-2020 年5 月的月收盘价走势（元） ....... 8

图表12：公司2001-2009 年营业收入与同比增速 .......... 9

图表13：公司2004-2009 年门店数量与同比增速 .......... 9

图表14：公司2003-2009 年应收账款账龄结构（亿元） ............. 9

图表15：公司2002-2009 年应收账款周转天数（天） ...... 9

图表16：公司2008-2011 年营业收入与同比增速 ......... 10

图表17：公司2008-2011 年归母净利润和同比增速 ....... 10

图表18：公司2009-2012 年应收账款账龄结构（亿元） ............ 11

图表19：公司2009-2012 年应收账款周转天数（天） ..... 11

图表20：公司2008-2012 年门店数量与同比增速 ......... 11

图表21：公司2011-2014 年门店数量（个） ............. 12

图表22：公司2012-2015 年应收账款账龄结构（亿元） ............ 13

图表23：公司2012-2015 年应收账款周转天数（天） ..... 13

图表24：公司2011-2015 年营业收入和同比增速 ......... 13

图表25：公司2011-2015 年归属母公司净利润（亿元） ............ 13

图表26：公司2015-2019 年营业收入和同比增速 ......... 14

图表27：公司2015-2019 年归母净利润（亿元） ......... 14

图表28：公司2015-2019 年门店数量（个） ............. 14

图表29：公司2015-2019 年应收账款周转天数（天） ..... 14

图表30：公司2015-2019 应收账款账龄结构（亿元） ..... 15

图表31：公司2014-2019 电商渠道收入和同比增速 ....... 15

图表32：公司2014-2019 电商渠道收入占总收入比例（%） ......... 15

图表33：公司品牌历年大事记 ....... 16

图表34：公司2014-2017 年分品牌收入（亿元） ......... 17

图表35：公司2014-2017 年分品牌占比（%） ............ 17

图表36：公司2015-2019 年分产品收入（亿元） ......... 17

图表37：公司2015-2019 年分产品收入占比（%） ........ 17

图表38：公司2015-2019 年分渠道收入（亿元） ......... 18

图表39：公司2015-2019 年分渠道收入占比（%） ........ 18

图表40：公司2015-2019 年分渠道同店销售增速 ......... 18

图表41：公司零售运营“闭环” ..... 19

图表42：公司端对端零售业务平台 ............ 19

图表43：李宁牌部分鞋类科技 ....... 20

图表44：李宁牌鞋科技分布 ......... 20

图表45：公司运动服饰AT 科技平台 ........... 20

图表46：公司2004-2019 年研发费用与同比增速 ......... 21

图表47：公司2004-2019 年研发费用率（%） ............ 21

图表48：搭载轻弹科技的韦德之道7 ........... 21

图表49：公司2018 年纽约时装周“悟道”主题封面 ...... 22

图表50：公司2018 年纽约时装周部分产品 ..... 22

图表51：公司体育赛事资源一览 ..... 23

图表52：公司与迪士尼联名产品 ..... 24

图表53：公司与Atmos 联名鞋 ....... 24

图表54：公司联名电竞豪门EDG 推出“V8 EDG”弹幕版跑鞋 ........ 24