嘀嗒出行分析报告( 33页)

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目录

1. 公司基本情况 ........... 5

1.1. 历史沿革 ..... 5

1.2. 融资情况 ..... 5

1.3. 股权结构 ..... 5

1.4. 董事会及管理层情况 ......... 6

1.5. 员工组成 ..... 7

2. 行业分析 ........... 8

2.1. 移动互联网逐渐下沉，移动支付迅速普及 ............. 8

2.2. 机动车出行市场占路面交通规模预计提升 ............. 9

2.3. 出行方式：出租车仍为市场主流，网约车强势扩张，顺风车蓄势待发 ......... 10

2.4. 顺风车市场 ........ 12

2.4.1. 市场规模 ......... 12

2.4.2. 优势 .......... 13

2.4.3. 竞争格局 ......... 13

3. 公司业务 ......... 14

3.1. 顺风车业务：公司占据龙头地位，市场厚积薄发 ...... 14

3.1.1. 概览 .......... 14

3.1.2. 乘客 .......... 15

3.1.3. 私家车主 ......... 16

3.1.4. 定价及付款结算 ..... 17

3.2. 出租车业务：出租车网约开始变现，发展多元业务开拓变现渠道 ......... 18

3.2.1. 出租车网约 ..... 19

3.2.2. 数字化扬招 ..... 21

3.2.3. 数字化出租车搭乘 ......... 21

3.2.4. 凤凰出租车云平台 ......... 22

3.3. 广告及其他 ........ 23

3.4. 安全保障：强化事前事中保障，建立用户信任 .......... 23

3.4.1. 背景调查及验证 ..... 23

3.4.2. 不合规用户行为的管理 ......... 24

3.4.3. 行程安全 ......... 24

4. 财务：依靠顺风车业务实现收入高增长，经调整净利润转正 ....... 24

4.1. 整体财务分析 ............ 24

4.2. 营业收入细分 ............ 25

4.3. 营业成本分析 ............ 26

4.4. 毛利分析 ............ 27

4.5. 费用分析 ............ 28

4.5.1. 销售费用 ......... 29

4.5.2. 管理费用 ......... 30

4.5.3. 研发费用 ......... 30

5. 募集资金用途 ......... 31

6. 风险提示 ......... 31

6.1. 中国顺风车市场增速低于预期 ....... 31

6.2. 顺风车市场法规的变动 ............ 31

6.3. 市场竞争激烈 ............ 31

6.4. 用户安全 ............ 32

6.5. IPO 尚未进行，发行进展不确定性风险。............. 32

图表目录

图1：公司上市前股权结构 ..... 6

图2：截至最后实际可行日期公司员工构成 ......... 8

图3：中国各线城市移动互联网用户分布 ............. 8

图4：中国移动支付用户数及渗透率（单位：亿人） ........ 9

图5：中国路面交通市场规模及其增速（单位：亿元）............. 9

图6：机动车出行市场规模及其占路面交通市场份额（单位：亿元） ............ 9

图7：2019 年全球各国私家车千人保有量和私家车销量 ......... 10

图8：中国机动车出行市场种类及其订单数（单位：亿单） .......... 10

图9：中国各类机动车出行方式交易额（单位：十亿元） ...... 11

图10：中国机动车出行方式交易额年复合增长率 ............. 11

图11：不同出行方式比较 ..... 12

图12：中国顺风车平台规模（按行驶距离计量） ............. 12

图13：中国顺风车平台规模（按交易额计量）（单位：亿元）...... 13

图14：顺风车业务竞争格局 .......... 14

图15：公司分季度顺风车业务搭乘量（单位：百万次） ........ 15

图16：公司平均每月活跃用户（单位：万人） ......... 15

图17：乘客乘车步骤...... 16

图18：私家车主使用步骤 ..... 17

图19：2017 年-2020 年上半年公司平均服务费率 ............ 18

图20：2017 年-2020 年上半年公司顺风车平台收入（单位：亿元） ........... 18

图21：公司智慧出租车服务收入（单位：万元） ............. 19

图22：乘客操作步骤...... 19

图23：出租车司机操作步骤 .......... 20

图24：2019 年及2020 年公司出租车网约平均服务费率 ........ 20

图25：2017 年-2020 年上半年公司出租车网约出行次数（单位：亿次） ........... 21

图26：出租车打车助手界面 .......... 21

图27：出租车智慧码用户界面 ..... 22

图28：凤凰出租车云平台截图 ..... 23

图29：公司对私家车主、出租车司机及车辆的要求 ........ 24

图30：公司对私家车主、出租车司机及车辆的核查措施 ........ 24

图31：公司2017 年-2019 年和2020 年1 月-6 月营业收入及增速（单位：亿元） ......... 25

图32：公司2017 年-2019 年和2020 年1 月-6 月净利润及调整后净利润........... 25

图33：2017 年-2020 年上半年公司营业收入结构 ............ 26

图34：公司2017 年-2020 年上半年营业成本（单位：亿元）及其同比增长率 ......... 27

图35：2017 年-2020 年上半年公司营业成本构成 ............ 27

图36：2017 年-2020 年上半年公司毛利明细（单位：亿元） ....... 28

图37：2017 年-2020 年上半年公司业务分部毛利率 ....... 28

图38：2017 年-2020 年上半年公司费用率 ........ 29

图39：2017 年-2019 年、2020 年上半年销售费用构成 .......... 29

图40：2017 年-2019 年、2020 年上半年用户奖励构成 .......... 30

图41：2017 年-2019 年、2020 年上半年管理费用构成 .......... 30

图42：2017 年-2019 年、2020 年上半年研发费用构成 .......... 31

表1：公司上市前投资的主要条款 ......... 5

表2：董事会构成 ...... 6

表3：高级管理层构成 ..... 7

表4：公司针对私家车主、出租车司机及乘客违规行为的界定 ...... 24

表5：2017 年-2020 年上半年成本明细 ...... 26