电商企业物流地产分析报告(30 页)

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内容目录

电商及第三方物流发展提升物流地产需求 .... 5

居民消费水平提升成就物流市场蓬勃发展，现代物流兴起......... 5

电商、第三方物流——积极的推动力量、强劲的增长需求......... 6

需求旺盛供应不足，支撑物流地产市场长期发展 .......... 9

高端仓储设施缺口巨大，市场集中度低..... 9

土地成稀缺资源，供给受限 ...... 9

物流地产市场格局突变，中国财团收购普洛斯落地 .... 11

价值链上的企业核心竞争力：土地、资本、人才..... 11

物流地产市场主要参与者-四大家族 ........ 12

中国财团116 亿美元收购普洛斯终落地 ......... 13

电商大举进入物流地产市场，成为主要竞争者 ........... 15

苏宁易购：仓储建设加速，推进物流社会化............ 15

京东：以仓储为核心的物流体系 .... 18

阿里：依托菜鸟网络对接多方资源.......... 20

苏宁VS 阿里VS 京东：物流为核心竞争力 .... 24

附件1：普洛斯基本情况介绍..... 26

普洛斯的运作模式——地产开发、地产运营和地产基金 .......... 27

成熟的物流地产运作开发经验........ 28

“一站式”物流地产平台：网络化增值效应吸引更多客户....... 29

图表目录

图表1：物流市场规模及GDP 增速 .... 5

图表2：农村及城镇居民人均收入增长（元） ..... 5

图表3：2016 年各国物流市场规模（十亿美元） ......... 5

图表4：2016 年各国物流成本占GDP 比重 ........ 5

图表5：2012-2014 年普洛斯在华各行业租户占比 ....... 6

图表6：电子商务市场规模 .......... 6

图表7：双十一天猫交易额 .......... 6

图表8：2016 年各国第三方物流占比 .......... 7

图表9：国内第三方物流收入总额（十亿美元）........... 7

图表10：物流分类 ...... 8

图表11：第三方物流企业运作模式分类 ....... 8

图表12：德邦物流业务模式 ........ 8

图表13：传统的旧仓库和高标准的仓储设施有明显差距 ..... 9

图表 14：高端仓储设施缺口巨大........ 9

图表15：中美人均高端物流设施面积差距巨大............ 9

图表16：17 个主要城市收益风险评估....... 10

图表17：一线城市成交工业用地占地面积（万平米）....... 10

图表18：2016 年物流节点城市仓库租金大部分仍处增长态势.... 10

图表19：绝大多数物流节点城市仓库空置率下降（%） ............ 10

图表20：一线城市物流地产回报率趋势..... 11

图表21：一线城市地产项目投资回报水平........ 11

图表22：主要物流开发商全国城市节点..... 11

图表23：物流地产价值链.......... 12

图表24：2015 年末主要物流地产商在中国所占的市场份额（%）.... 13

图表25：普洛斯中国网络分布.......... 14

图表26：普洛斯主要客户.......... 14

图表27：苏宁全渠道GMV 高速增长......... 15

图表28：苏宁物流仓储业务快速发展........ 15

图表29：仓储面积年增速高于10%........... 16

图表30：苏宁2017 年底物流仓储布局...... 16

图表31：6 处物业资产状况(亿元)..... 16

图表32：苏宁、菜鸟、天天强强联合........ 17

图表33：苏宁物流能力显著提升...... 17

图表34：苏宁云仓技术先进...... 17

图表35：苏宁布局12 个智能云仓.... 17

图表36：京东GMV 突破1.3 万亿.... 18

图表37：京东业务环节.... 19

图表38：京东物流覆盖区县城市数超 2600 ..... 19

图表39：京东物流仓储面积及快递网点数不断上升.......... 19

图表40：京东全球购仓储及物流布局不断扩大...........20

图表41：天猫GMV 占比不断扩大....20

图表42：菜鸟股权结构.....21

图表43：菜鸟天地联动示意图....21

图表44：菜鸟物流集成节点遍布全球.........22

图表45：菜鸟物流配送示意图....22

图表46：菜鸟八大物流中心.......23

图表47：阿里致力于物流生态体系的打造.........23

图表48：阿里菜鸟五年规划：智能化、生态化、全球化....24

图表49：全国性仓储布局（2017 年）........25

图表50：自建/租赁面积情况（2016 年）..........25

图表51：阿里、京东、苏宁物流能力对比.........25

图表52：三家陆续试水智能化仓储....26

图表53：智能仓出库示意图（亚洲一号）.........26

图表54：国内主要高标准物流地产商2017 年开发完成面积对比（单位：万平方米） ....26

图表55：2017 普洛斯净资产分布......27

图表56：普洛斯资产分布（billion US dollar） ...........27

图表57：Prologis 运作模式........27

图表58：GLP 基金类型对比......28

图表59：GLP 基金管理类型分布......28

图表60：GLP 中国地区出租率..........28

图表61：标准化开发.........29

图表62：一对一定制.........29

图表63：2017 年GLP 全球物业资源情况（TOP5 规模：百万平米）.........29

图表64：GLP 中国客户行业分布......30

图表65：京东租借规模情况.......30

图表66：相关公司盈利预测与估值....30