工程机械行业专题报告( 56 页)

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目 录

1.工程机械定义 ....... 7

2.工程机械行业发展现状 ....... 8

2.1环保政策趋严，加速工程机械电动化渗透 ....... 10

2.1.1基建政策 ....... 10

2.1.2房地产政策.... 12

2.1.3环保政策 ....... 14

2.2需求端来自更新、出口两方面 ....... 18

2.2.1更新需求 ....... 18

2.2.2出口需求 ....... 20

3.工程机械未来发展看点 ..... 23

3.1挖掘机：国产液压件替代值得期待 ....... 23

3.1.1挖掘机械发展现状 .... 23

3.1.2国产液压件替代值得关注 .... 27

3.2起重机：装配式建筑推动中大型塔机发展 ....... 30

3.2.1起重机械发展现状 .... 30

3.2.2移动式起重机：排放标准带动更新需求 .... 31

3.2.3塔式起重机：装配式建筑推动中大型塔机发展 .... 32

3.3叉车：电动叉车为未来发展趋势 ....... 38

3.3.1叉车行业发展现状 .... 38

3.3.2消费升级要求物流效率提升，AGV换人值得期待 ...... 39

3.2.3叉车电动化仍是未来发展趋势 .... 41

3.4混凝土机械：更新需求高峰期即将来临 ....... 45

3.4.1混凝土机械发展现状 .... 45

3.4.2需求测算：排放标准更新、使用寿命双驱动 .... 48

4.推荐标的 ..... 51

4.1三一重工 ...... 51

4.2恒立液压 ...... 52

4.3中联重科 ...... 53

4.4建设机械 ...... 54

4.5杭叉集团 ...... 55

图 目 录

图1：2013-2019我国工程机械销售额情况（亿元） ..... 8

图2：2015-2020年主要工程机械销量情况（万台） ..... 9

图3：2019年我国工程机械市场结构情况 ....... 9

图4：年初以来房屋新开工面积增速有所放缓 ...... 12

图5：年初以来房地产投资增速逐渐收窄 ...... 12

图6：2021年单月土地购置面积情况 ..... 14

图7：2021年100大中城市土地成交均价情况 ..... 14

图8：我国原油对外依存度情况 ...... 16

图9：2015-2020年全国PM2.5指标情况（微克/立方米） ...... 16

图10：房地产新开工面积与挖机销量关系 .... 19

图11：房地产新开工面积与挖机销量相关性分析关系 .... 19

图12：基础设施建设投资与挖机销量关系 .... 20

图13：基建投资与挖机销量相关性分析 .... 20

图14：挖掘机主要出口国家开机小时数呈复苏态势 .... 21

图15：2021年上半年工程机械出口金额稳步提升 ....... 21

图16：挖机销量增速降幅收窄，全年有望维持10%增长.... 23

图17：2021年1-6月挖掘机销量结构 ....... 24

图18：2020年-2021年6月各类型挖掘机销量（台） .... 24

图19：2016-2021年H1各类型挖掘机销量占比情况 ....... 24

图20：中国小松开工小时数处于较高水平 .... 25

图21：小松挖机开工小时数增速、挖机销量增速具有一致性 .... 25

图22：1999-2019年挖掘机销量数据 ..... 25

图23：2010-2012年二手挖掘机平均开机小时数 ..... 25

图24：2021H1挖掘机出口情况 ...... 26

图25：2017-2021H1挖掘机出口销量情况 .... 26

图26：挖掘机成本解析.... 27

图27：液压系统成本解析 .... 27

图28：日本疫情发展情况 .... 28

图29：美国疫情发展情况 .... 28

图30：意大利疫情发展情况 .... 29

图31：德国疫情发展情况 .... 29

图32：2010-2019年轮式起重机销量情况 ..... 30

图33：2010-2019年塔式起重机销量情况 ..... 30

图34：2010-2019年汽车起重机销量情况 ..... 30

图35：2010-2019年随车起重机销量情况 ..... 30

图36：移动式起重机销售占比情况 .... 31

图37：汽车起重机CR3变化情况 ...... 32

图38：汽车起重机CR3厂商市占率变化情况 ...... 32

图39：汽车起重机更新需求预测 .... 32

图40：随车起重机更新需求预测 .... 32

图41：2020年分行业农民工月均收入及增速 ....... 34

图42：2019年主要国家装配化率对比情况 ....... 35

图43：2010-2020年中国叉车行业销量趋势图 ..... 38

图44：2016-2020年叉车出口情况 ..... 38

图45：2015-2019年AGV市场规模及增速 ....... 40

图46：2015-2019年AGV市场新增量及增速 ....... 40

图47：2012-2020年电动叉车占比逐年上升 ..... 43

图48：2020-2023年电动叉车锂电池装机量预测（GWh） ..... 44

图49：2008-2017年混凝土泵车销量情况 ..... 45

图50：2008-2017年混凝土搅拌车销量情况 ..... 45

图51：2008-2017年混凝土搅拌站销量情况 ..... 46

图52：2008-2017年混凝土泵销量情况 ..... 46

图53：水泥价格、混凝土价格指数变化趋势 .... 47

图54：上一销售高峰期混凝土泵车更新需求测算（台） .... 49

图55：混凝土搅拌更新需求测算（台） .... 49

图56：2008-2017年混凝土搅拌车出口情况 ..... 50

图57：2018-2021年混凝土泵车出口情况 ..... 50

图58：2018-2021年混凝土搅拌车出口情况 ..... 50

图59：三一重工营收及增速 .... 51

图60：三一重工归母净利润及增速 .... 51

图61：恒立液压营收及增速 .... 52

图62：恒立液压归母净利润及增速 .... 52

图63：中联重科营收及增速 .... 53

图64：中联重科归母净利润及增速 .... 53

图65：建设机械营收及增速 .... 54

图66：建设机械归母净利润及增速 .... 54

图67：杭叉集团营收及增速 .... 55

图68：杭叉集团归母净利润及增速 .... 55