从日本啤酒市场看中国啤酒发展前景( 36 页)

---

目录

一、日本啤酒行业...... 6

（一）经济、人口对啤酒需求量有较大影响 ....... 7

（二）税收政策推动啤酒供给结构变革，新型啤酒崛起 ..... 9

（三）主力消费人群更替，消费场景、口味偏好变动 ....... 11

（四）本土市场发展趋势呈现高端化、健康化 ...... 13

二、朝日麒麟：各领风骚数十年...... 15

（一）跌宕起伏的竞争史：市场转变催生变革机遇 ....... 16

（二）经营发展战略：多元化、国际化 .... 22

三、中日啤酒市场对比.... 24

（一）中日人口结构、市场格局等较为接近 ..... 24

1、销量触顶下滑，人口红利不再 ...... 24

2、行业高度集中，龙头割据全国市场 ....... 25

（二）中国啤酒行业具有更好的发展环境 ..... 27

1、经济稳定发展，中国啤酒升级空间充足 .... 27

2、税收限制对中国啤酒企业盈利影响较小 .... 28

3、产品结构升级，中高端产品全线布局 ....... 29

4、现饮为主，销售渠道多线发展 ...... 31

四、以日为鉴，我国啤酒行业的增长逻辑.... 33

（一）中端提价放量将成为利润增长核心 ..... 33

（二）打造核心产品，树立品牌形象 .... 34

（三）加强渠道联合，提供优质服务 .... 34

五、投资建议....... 35

（一）青岛啤酒：国产品牌高端化领军人 ..... 35

（二）重庆啤酒：国际大牌注入，潮流新宠儿 ...... 35

六、风险提示....... 36

图表目录

图 1：亚太地区啤酒市场成熟度模型 ...... 6

图2：日本酒类市场消费量（千吨） ...... 6

图3：日本GDP（亿美元）及增速（%） ...... 7

图4：日本啤酒产销量（千吨）及增速（%） .... 7

图5：日本1990 年-2020 年总人口(百万)及部分年龄结构变化（%） .... 8

图6：日本各年龄层失业率变化（%） ....... 8

图7：日本2016 年有饮酒习惯的人群比例（%） ...... 9

图8：日本成年人平均年饮酒量（L）及同比增速（%） .... 9

图9：日本633ml 啤酒税务负担率（%） ...... 9

图10：日本发泡酒产销量（千吨） ....... 9

图11：日本啤酒类产品出货量（百万箱） ....... 10

图12：啤酒类产品2020-2021 销量上年同期对比增速（%） ...... 11

图13：日本啤酒类产品未来税收变化（每350ml/日元） .... 11

图14：日本啤酒类产品主流零售价格 ...... 11

图15：朝日核心产品SuperDry 包装和广告都在突出清爽 ....... 12

图16：麒麟啤酒主流产品一番榨 ..... 12

图17：日本外食率（%）以及食品外部化率（%） ..... 12

图18：日本餐饮产业规模（亿日元）及居酒屋收入占比（%） ....... 12

图19：日本啤酒销售渠道构成（%） ...... 13

图20：日本零售业与批发业酒类营业许可数量（千家） ..... 13

图21：日本便利店数量（家）及销售额（万亿日元） ..... 13

图22：日本早期以本地水为卖点的精酿啤酒 ....... 14

图23：精酿啤酒厂数量 ....... 14

图24：日本精酿啤酒销量（吨） ..... 14

图25：麒麟Spring Valley Brewery：酿造品尝一体化设施 ...... 14

图26：麒麟啤酒旗下精酿啤酒产品 ..... 14

图27：日本男性女性就业人口（万人）及就业率（%） ...... 15

图28：麒麟啤酒广告里的消费群体画像分别是中老年男性和中青年女性 .... 15

图29：日本啤酒CR5 变化（%） .... 16

图30：日本人均GDP（美元）及增速（%） ...... 17

图31：日本啤酒价格以及换算后的现代价格（350ml/日元） ...... 17

图32：日本啤酒消费者女性比例（%） ....... 17

图33：日本冰箱普及度（%） ..... 17

图34：日本啤酒家庭渠道占比（%） ...... 18

图35：日本首款罐装啤酒 .... 18

图36：朝日生啤 ...... 18

图37：朝日Super Dry 累计销量（亿箱） ....... 19

图38：朝日和麒麟核心产品市场份额（%） .... 19

图39：Super Dry 在传统啤酒市场份额稳定在45%以上 ..... 20

图40：朝日啤酒宣传销售费用（百万日元） ....... 20

图41：朝日啤酒生产能力（千吨） ..... 20

图42：麒麟啤酒类产品产量（万吨） ...... 21

图43：朝日啤酒类产品销售额份额占比（%） .... 21

图44：麒麟啤酒类产品零售渠道构成（%） .... 22

图45：2020 年朝日啤酒类产品零售渠道构成（%） ....... 22

图46：麒麟集团2020 年营业收入&利润构成（%） .... 22

图47：朝日集团2020 年营业收入&利润构成（%） .... 22

图48：2020 朝日啤酒部分欧洲国家各档次啤酒市场份额占比(%) ....... 23

图49：朝日啤酒大洋洲营业利益率(%) .... 23

图50：朝日和麒麟营业收入（亿日元）及净利率（%） ...... 23

图51：朝日主要业务收入（十亿日元）及营业利润率（%） ....... 24

图52：麒麟主要业务收入（十亿日元）及营业利润率（%） ....... 24

图53：中国啤酒年产量（万千升） ..... 24

图54：中国2020 年人口结构与日本1990 年人口结构（%） ..... 25

图55：中国总人口（万人） .... 25

图56：中国啤酒主力消费人群比例（%） ....... 25

图57：中国啤酒行业CR5（%）..... 27

图58：2020 年中国啤酒市场份额（%） ..... 27

图59：2013 年中国啤酒高端市场份额（%） ...... 27

图60：2018 年中国啤酒高端市场份额（%） ...... 27

图61：日本啤酒消费者价格指数（2020 年为100） ....... 28

图62：中国和日本人均GDP 增速（%） .... 28

图63：中国居民可支配收入(元)和社会消费品零售总额(亿元） ....... 28

图64：中国餐饮业营业额(亿元)及增速(%) ...... 28

图65：主要国家350ml 啤酒中酒税金额（日元） ....... 28

图66：中日啤酒企业2020 年净利率对比（%）...... 28

图67：中国人均GDP（美元）及增速（%） ...... 29

图68：日本人均GDP（美元）及增速（%） ...... 29

图69：中国主要啤酒企业毛利率（%） ....... 29

图70：中国主要啤酒企业吨价（元/吨） ..... 29

图71：珠江啤酒精酿酒吧 .... 31

图72：青岛啤酒直营酒吧分布 ..... 31

图73：中国便利店数量（亿元）及销售额（万家） .... 32

图74：2020 年啤酒线上销售销量结构（%） ...... 32

图75：202006-202105 阿里线上各品牌啤酒销量（千斤） ..... 32

图76：日本啤酒罐化率（%） ..... 33

图77：中日企业啤酒罐化率（%） ...... 33

图78：青岛啤酒和重庆啤酒销量结构（%） .... 34

表1：日本啤酒和发泡酒税收变化 ....... 10

表2：朝日和麒麟工厂建设情况 ....... 18

表3：朝日和麒麟旗下部分新型啤酒产品 ..... 21

表4：国内啤酒企业部分收购案例 ....... 26

表5：啤酒企业强势区域分布 ....... 26

表6：中国啤酒企业部分中高端产品：麦芽浓度较高，更突出风味 ..... 30

表7：罐化率对成本的影响 ...... 33

表8：不同档次产品销量和吨价变动对重庆啤酒营业收入的影响 ..... 34

表9：重点公司盈利预测表 ...... 36