国内SAAS行业发展分析报告( 27 页)

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目 录

1．SAAS：云计算产业下游，软件行业发展的必经之路 ..... 1

1.1 SAAS 是云计算产业中IAAS 层的下游 ...... 1

1.2 SAAS 是软件行业发展的高级阶段 .......... 2

1.3 SAAS 相比IAAS 具备行业分散度高，且附加值高的特性 ........ 3

1.4 国内SAAS 行业主要机会集中在TO B 领域 ........... 5

C 端应用软件领域有限，赢家通吃 ........ 5

国内C 端软件公司相比国外十分弱小，竞争力提升难度较大 ............. 6

2．国内SAAS 行业相比国外还处于发展初期 ..... 7

2.1 国内SAAS 行业收入相比IAAS 显著低于国外 ......... 7

2.2 国内SAAS 起步晚主要因为企业信息化程度低、BC 端软件企业发展慢以及IAAS 服务在初创期滞后较多 ... 8

国内企业信息化程度低，IT 支出大幅低于国外 ....... 8

我国企业信息服务领域相对消费领域滞后明显 ....... 9

盗版猖獗阻碍中小企业软件服务发展 ...... 9

国内IAAS 发展相比国外落后至少五年，也阻碍了SAAS 的发展 ......... 10

3．十年十倍，国内SAAS 发展将迎来黄金十年 ........... 11

3.1 过去制约因素改善，国内SAAS 发展迎来转机 ....... 11

用工成本和人工智能技术推动国内企业信息化程度长期持续提升，疫情是加速因素 .......... 11

消费互联网在线时长见顶，更多资金人才关注产业互联网 ..... 12

国内软件盗版率未来将长期下降，知识产权保护是核心助力 ............ 13

IAAS 平台建设已步入收获期，新基建政策是长期保障 ........ 14

3.2 国内SAAS 产业空间巨大，十年或将十倍 ........... 15

4．SAAS 浪潮下软件企业将进一步分化，产品类公司更为受益 ....... 17

4.1 产品类公司受益于SAAS 化转型，项目类公司需加强和核心企业的合作............. 17

4.2 产品类公司和项目类公司可通过毛利率和研发投入率判断 ...... 19

5．B 端及C 端SAAS 公司具备不同发展特性，可多维度评价 ........ 19

5.1 B 端公司发展持续性强，关键在产品线完善及PAAS 平台建设 ............ 19

5.2 C 端公司需打磨产品，培养用户习惯 ...... 20

5.3 国内主要SAAS 公司综合评价 ............ 21

6．业务建议 ..... 21

6.1 产品类SAAS 公司是银行的长期优质战略性合作伙伴 .......... 21

6.2 项目类软件公司需注意经营风险，优选和核心SAAS 企业合作深入的公司合作 ...... 21

7．风险提示 ..... 21

图目录

图1：云计算产业链 ..... 2

图2：SAAS 和传统软件优势对比 ........... 3

图3：2020Q1 国内IAAS 市场结构 .......... 4

图4：2020Q1 全球IAAS 市场结构 .......... 4

图5：全球主要IAAS 及SAAS 厂商毛利率对比 ........ 5

图6：C 端应用软件与消费互联网应用对比 ............ 6

图7：全球以及中国IAAS 市场变化 ......... 8

图8：全球以及中国SAAS 市场变化 ......... 8

图9：全球云计算收入结构2019 ............ 8

图10：中国云计算收入结构2019 ........... 8

图11：中国企业类型（截至2020 年7 月） ............ 9

图12：我国中小企业信息化渗透率普遍较低 ........... 9

图13：国内IAAS 发展相比国外至少滞后5 年 ........ 11

图14：国内居民人均可支配收入变化 ....... 12

图15：国内移动互联网月活数 ............. 13

图16：国内移动互联网用户日使用时长见顶 .......... 13

图17：中国PC 软件盗版率逐年下滑 ....... 14

图18：2020 年一季度中国公有云IaaS 厂商市占率top5 .......... 15

图19：2017 年全球主要国家制造业GDP 及占比 ...... 16

图20：2018 年中美产业结构对比 .......... 16

图21：2016 年全球主要国家理工科毕业生数量（万人） ........ 16

图22：IT 相关领域人员年薪（美元） ...... 16

图23：2019-2028 年国内SAAS 行业营收预测 ......... 17

图24：产品/项目类软件公司毛利率对比2019 ......... 19

图25：产品/项目类软件公司研发投入率对比2019 ..... 19

图26：用友软件产品线 .......... 20

表目录

表1：2019 年国内部分领先C 端应用软件公司对标海外 .......... 7

表2：2019 年中国云计算公司对标海外情况 ........... 9

表3：两公司当前募资与往日股权融资金额对比 ....... 13

附录

附录 1 国内SAAS 行业主要公司 ............ 22

附录 2 国外SAAS 行业主要公司 ............ 23