安徽白酒市场分析( 38 页)

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目录

1. 安徽白酒市场现状 ..... 6

1.1. 市场规模：产销大省，白酒市场容量巨大 ..... 6

1.2. 市场特点：省内白酒消费升级势不可挡，主流消费带体现出上移趋势 ..... 6

1.3. 竞争格局：地产酒内卷严重，一超两强格局稳固，区域壁垒凸显 ...... 8

1.4. 行业需求：个人、政商务消费需求旺盛，省内白酒需求预期见涨 .... 11

2. 安徽上市白酒企业市场表现 ...... 14

2.1. 总体：徽酒企业营收呈三级阶梯分化 .... 14

2.2. 徽酒四杰省内、省外市场表现存在差异 ....... 14

2.2.1. 古井贡酒：加强省内外布局，省内市场稳赢，快速进军华北市场 .... 14

2.2.2. 口子窖：对内深化下沉市场，向外稳步扩张 ...... 15

2.2.3. 迎驾贡酒：刺激省内份额提升，积极辐射周边华东市场 ....... 16

2.2.4. 金种子酒：省内表现持续好转，省外显现向好信号 .... 17

2.3. 产品体系：产品体系覆盖完整，主力聚焦次高端白酒 ....... 18

2.4. 经销模式：徽酒四杰渠道+营销各有侧重 .... 22

2.4.1. 古井贡酒：大商制+战略5.0，多方位、高调营销宣传 ....... 22

2.4.2. 口子窖：渠道端采取“1+N”+“利润共享”模式，持续发力宣传 ...... 23

2.4.3. 迎驾贡酒：小商搭配“1+1+1+N”，扁平化拓展渠道，执行多样化营销 . 25

2.4.4. 金种子酒：坚持下沉省内市场拓展渠道，着力创新营销模式 ...... 26

3. 苏酒vs 徽酒 ...... 27

3.1. 安徽白酒消费力滞后于江苏，未来市场规模可对标苏酒 ....... 28

3.2. 安徽向苏迁徙人口众多，未来或在苏形成“新安徽市场” ...... 29

3.3. 徽酒市场消费升级前景广阔，苏徽产品力持续提升 .... 30

4. 复盘徽酒发展历史，展望未来发展格局 ..... 32

4.1. 徽酒龙头变迁历程，尽显激烈竞争之态 ....... 32

4.2. 经济、需求、政策助力安徽白酒市场发展 ....... 33

5. 投资建议：展望前景，四杰发展各异 ..... 33

5.1. 展望徽酒四杰发展前景 .... 33

5.1.1. 古井贡酒：立足次高端聚焦全国化，业绩“双百亿”目标有望实现。 ....... 33

5.1.2. 口子窖：产品结构升级，渠道改革助力新品导入 ..... 34

5.1.3. 迎驾贡酒：立足生态聚焦洞藏，乘势增长未来可期。 .... 35

5.1.4. 金种子酒：华润系入局，为发展带来助力。 ...... 35

5.2. 投资建议 ....... 36

5.2.1. 古井贡酒.... 37

5.2.2. 迎驾贡酒.... 37

5.2.3. 口子窖 .... 37

6. 风险提示 .... 38

图表目录

图1：2013-2021 年全国规模以上白酒酒企产量..... 6

图2：2013-2021 年安徽省规模以上白酒酒企产量 .... 6

图3：2021 年白酒行业全国销售收入达6033 亿元 .... 6

图4：安徽白酒销售收入连年攀升 .... 6

图5：安徽城镇居民人均可支配收入情况 ...... 7

图6：安徽农村居民人均可支配收入情况 ...... 7

图7：安徽全体居民人均可支配收入情况 ...... 7

图8：安徽全体居民人均食品烟酒消费支出情况 .... 7

图9：徽酒市场当前大众消费带位于100-300 元 .... 8

图10：安徽省白酒品牌分布图 ....... 9

图11：2021 年安徽白酒市场格局（营收占比） ....... 10

图12：2016-2021 年全国GDP 与安徽省生产总值 ...... 11

图13：“三公”以后白酒个人消费场景占比大幅提升 ....... 11

图14：2022 年安徽高考报名人数创新高 ..... 12

图15：近3 年安徽中考报名人数整体持续增长 .... 12

图16：安徽固定资产投资完成额快速增长 ...... 13

图17：2022Q1-Q3 徽酒四杰营收情况 ..... 14

图18：2022Q1-Q3 徽酒四杰利润总额情况 .... 14

图19：2016-2022H1 年古井贡酒华中地区营收情况 ...... 15

图20：2016-2022H1 年古井贡酒华中地区盈利情况 ...... 15

图21：2016-2022H1 古井华北地区盈利表现 .... 15

图22：2016-2022H1 古井华南地区盈利表现 .... 15

图23：2016-2022Q3 年口子窖省内外经销商数量 ....... 15

图24：2016-2021 年口子窖省内盈利情况 ...... 15

图25：2016-2021 年口子窖省外盈利情况 ...... 16

图26：2016-2022Q1-Q3 口子窖省内外营收增速情况....... 16

图27：2016-2022 年Q3 迎驾贡酒省内外经销商数量 .... 16

图28：2016-2021 年迎驾贡酒省内盈利情况 ..... 16

图29：2016-2021 年迎驾贡酒省外盈利情况 ..... 17

图30：2016-2022H1 迎驾贡酒省内外营收增速情况 ...... 17

图31：2016-2022Q3 金种子酒省内外经销商数量 ....... 18

图32：2016-2021 年金种子酒省内盈利情况 ..... 18

图33：2016-2021 年金种子酒省外盈利情况 ..... 18

图34：2016-2022H1 金种子酒省内外营收增速情况 ...... 18

图35：2021 年古井贡酒各系列营收占比 ..... 19

图36：2022 年Q1-Q3 口子窖各档次产品营收占比 .... 20

图37：2022 年Q1-Q3 迎驾贡酒各档次产品营收占比 ....... 20

图38：2022Q1-Q3 金种子各档次产品营收占比 ....... 22

图39：古井销售人员体量逐渐壮大（单位：人） .... 22

图40：古井人均薪酬情况 ...... 22

图41：“三通工程”执行流程 ..... 22

图42：战略5.0 具体策略 ....... 22

图43：古井营销端投入占比稳定50%以上 ....... 23

图44：古井贡酒赞助2022 央视春晚 ..... 23

图45：“一地一商”转向“1+N” .... 24

图46：口子窖销售人员体量低于其他三家上市酒企 ....... 24

图47：口子窖销售费用与销售费用率情况 ...... 24

图48：口子窖省内外经销商数量 .... 24

图49：口子窖宣传费用情况 ...... 24

图50：口子窖2022 年亮相央视“品牌强国工程” ..... 24

图51：迎驾销售人员数量情况（单位：人） ..... 25

图52：迎驾销售费用与销售费用率情况 ...... 25

图53：从三方面执行扁平化策略 .... 26

图54：迎驾省内外经销商数量 ..... 26

图55：金种子销售人员数量（单位：人） ...... 26

图56：金种子省内外经销商数量（单位：家） ..... 26

图57：金种子打造馥合香三级体验场景 ...... 27

图58：高频率开展“馥香盛宴” .... 27

图59：21 年苏酒市场营收分布情况 ...... 28

图60：21 年徽酒市场营收分布情况 ...... 28

图61：江苏与安徽经济水平比较 .... 28

图62：江苏与安徽全体居民人均可支配收入情况 .... 29

图63：江苏与安徽人均食品烟酒消费支出情况 ..... 29

图64：安徽省流动人口流向 ...... 29

图65：来自安徽省外来人口在江苏省占比情况 ..... 29

图66：安徽省会合肥GDP 仅高于江苏第四名的南通 ..... 29

图67：江苏与安徽主流消费带迭代历程 ...... 30

图68：四段时期下的徽酒龙头变迁历程 ...... 32

图69：古井贡酒和黄鹤楼“四双战略” ...... 33

图70：古井贡酒产能利用率 ...... 34

图71：迎驾贡酒“424”发展战略 ...... 35

表1：2020 年全国白酒产量前五排名 ...... 6

表2：安徽白酒市场价格带分布 ..... 8

表3：安徽省主要白酒品牌香型 ..... 8

表4：安徽省分区域市场规模 ..... 9

表5：安徽省分区域2020 年GDP 水平及白酒市场特点 ...... 9

表6：2021 年各徽酒品牌省内经销商数量（单位：家） ....... 11

表7：2021 年中国华东地区省份生产总值排名 ..... 11

表8：2021 年安徽省结婚登记对数与出生人口数均位于全国第六 .... 12

表9：国家与地方政府强调加大基建投资 .... 13

表10：安徽省重点项目数量与投资额逐年增长 ..... 13

表11：古井贡酒产品体系 ...... 18

表12：口子窖产品体系 ....... 19

表13：迎驾贡酒产品体系 ...... 20

表14：金种子酒产品体系 ...... 21

表15：古井营销端主要行动 ...... 23

表16：口子窖营销端主要行为 ..... 25

表17：迎驾贡酒营销端行为 ...... 26

表18：金种子酒营销端行为 ...... 27

表19：苏酒、徽酒品牌香型 ...... 28

表20：苏酒市场主要产品迭代历程 .... 31

表21：徽酒市场主要产品迭代历程 .... 31

表22：安徽政府出台白酒“五年计划” ...... 33

表23：口子产业园建设情况 ...... 35

表 24：安徽金种子酒业股份有限公司“十四五”发展战略规划 .... 36

表 25：金种子集团董事、监事和高级管理人员成员变动情况 ..... 36